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    几年熊市,80%以上的投资人伤痕累累,他何以能创造资金翻两番的“神话”?
$ @% l$ G4 E6 _! }0 e    他次次胜利逃顶、“做足行情”赚大钱的绝技何在?神奇的“逃顶公式”揭开了这一秘密!. v2 q0 s: V$ V
    掌握“六大功能”——爬出股市“地狱之门”有诀窍!

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顶尖高手冯毅的九大操盘绝招

    姓名:冯毅,1950年生,江苏南通人。入市时间:1993年11月。因战绩斐然,2004年7月应邀进广东某著名机构操盘。操盘风格:始终坚持“重仓大赚”的首要盈利模式。操盘业绩:自2001年6月始,在大盘经历的四年熊市中资金翻了两番。5 I/ K. F. u' f9 z' a7 u
    投资格言:当你赚钱的时候,如果是小赚,就等于操作失败;当你亏钱的时候,如果是小亏,就等于操作成功!——引自[美]索罗斯, @" {0 ~. O1 W! k: \
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    汽车沿着宁通公路向着东海边疾驶。$ e: x( n! z' ]7 m
    眼前虽是蓝天,碧水,桃红柳绿的一派美景,但我却无暇去欣赏。急切的心,早已飞向了东海边那被誉为“近代第一城”的江苏南通市。
- R9 W# G. u$ G/ ]) Q/ ?6 q    自2003年到2006年,我已记不清接到过多少次来自南通地区热心读者的电话,也记不得收到过多少封他们发来的邮件,都传递着一个共同的愿望:力邀记者写写他们心中拥戴的“股市英雄”冯毅老师。但都因工作忙,加之路途遥遥,一直未能成行。
1 [) Z6 c. o  x  R4 T% r    然而,热心力邀的电话,仍然没有停,电子邮件和他们亲笔写的信,照样一封接一封地发来。* ]9 V. m0 n( I- e
    面对如此强烈的呼唤,我终于待不住了,决定驱车数百公里,赶往南通,对这位受到当地数十万投资者爱戴的民间股林高手进行专访。+ u7 V4 X( c3 s% F2 E) Y
    手机响个不停。推荐我来进行这次长途采访的管怀印校长和我要采访的“股市英雄”冯毅老师,已经等候我多时了。他们不停地在打问我车到了哪里?% B" g) T6 n& k% ], _
    几百公里的行程,我没有一丝倦意。傍晚6时许,我终于按电话里约好的接头地点,对上“暗号”,见到了从未谋面的管校长和冯毅老师。/ [: i. Y5 Q. c$ i
    “这就是我多次在电话里给你讲起的冯老师,他比我小lO多岁,可是股票比我炒得要好不知多少倍!”70岁的老投资人一边接我的采访包,一边对我介绍。
4 y, u3 V0 D0 M' i8 I4 |0 t* B    “我也是在股市摸爬滚打中吃了不少苦头,现在才摸索到了一些窍门!”冯毅把我装衣物的小箱子放在他的自行车后架上推着,边走边说:“你看,这些年,我这头发都白了不少,炒股,要炒好,也真不容易啊!”# c5 }& B2 x8 {, s% Q8 H: ?( D
    他们把我安排在当地的联运宾馆。这里,离冯毅家和他操盘室都很近。, R$ p6 O; w$ v  ]: M7 h- X% S, f
    在欢迎我到来的丰盛的晚宴上,我们三个“老哥们”倾心相谈,很快就成了无话不说的知己了。从冯毅老师对股市博学的谈吐和亲切的感悟中,我意识到,这次,我将不枉此行。绝招之一:重仓大赚熊市资金翻两番的背后% r# o" w7 ?$ m0 e2 I! u& A
    华尔街曾流传着一句有名的金融格言:大赚比常赚重要!冯毅在实战中不仅追求每次操作的成功率,更追求重仓大赚的胜利率!这是他多年来的投资风格,也是他几年熊市中资金为何翻两番的根本原因所在。
8 \+ n# n, }7 g9 }: ^3 n! F* T    冯毅时年56岁,他在股市搏杀的风雨征程上,已经度过了整整十四个年头。
1 z* U8 z% g% N- ]# x2 Q: A+ G, ?/ F    他执著,谦逊,一步一个脚印,从不愿出风头。( Q; G) c  _# t+ D' h" i
    在和记者的交谈中,他一个劲地说:“我只是一个在股市风浪中刚刚逐步走向成熟的职业投资人。比起更多的股市专家、高手,我太普通了。”
: g, A+ Y/ P0 @; Z3 }    然而,南通地区数十万的投资者,历数着他前进的脚印,却都一笔笔地清楚地记录着他那“普通”而又极不同寻常的辉煌战绩:  r1 e6 A! x- R
    2000年,他操作莱钢股份,获利80%;* x. r/ `2 R/ D
    2001年,他在2245点大跌前夕,在一次又一次的报告会上号召大家全身退出股市,指导众多的投资者逃过了一场股灾;9 J0 S" s, i% g1 O
    2002年,在熊市的低迷中,他勇擒黑马股夏新电子,创下了250%的惊人战绩;! n& J2 g/ R+ j; c6 D
    2003年,他再战龙头长安汽车,又一次在熊市里创下120%的大赚收益;
! k, O2 I' Z  {3 A5 q    2003年10月至2004年3月,他又骑着齐鲁石这匹剽悍快马跑完全程,颇大的收益,令人叹服!
' t1 I& C5 }* T8 ]# C* P    一串串,一件件的神奇事儿在眼前发生。这是为什么?0 M# E& \6 h/ g4 {
    为什么在低迷的市道里,80%以上的投资人伤痕累累,有的甚至血本无归,而他却在默默地创造着一个又一个的“神话”?甚至在近几年的熊市中,他的资金竟翻了两番!1 G3 k0 J- r* E( Q
    冯毅神了!他究竟有什么秘诀,高招?一团团的“迷雾”,不仅萦绕着众多的投资者,也不时地在记者的心头久久弥漫,萦回。- b( i; S% f7 b  S" _) p* l% i
    我决心打开心中的这个“结”。
7 G# N+ B( ?' Y6 U8 [    “冯老师,你能否简单明确地告诉我,你在股市里为什么能持久地赚钱,首要的,核心的秘诀是什么?”在连续几天几夜的采访中,我不止一次地向他发问。’
8 |2 c7 K( E8 A5 n) ^+ M9 b    “我不保守,要我说,我连续多年能持续盈利的最大秘诀,就四个字:重仓大赚!”面对记者的发问,冯毅中肯地回答道。
- D. K" a7 T! Y    “重仓大赚?就这四个字?”
6 i" A8 R$ p, D- n1 |2 M    “是的。就四个字。可你别看只有这四个字,那可是我在漫长的坎坷路上,苦苦寻找了多少年才得到的在股市中大赢的一条真谛啊!,’冯毅指着他书桌上整齐地摆放着的200多本中外证券书籍说:“多年来,我研究过世界上不知多少高手的成功秘诀,发现他们有一个共同之点,那就是华尔街的一句至理名言:大赚比常赚重要!世界顶尖高手索罗斯也有此论述:当你赚钱的时候,如果是小赚,就等于操作失败;当你亏钱的时候,如果是小亏,就等于操作成功!,,- B  k! A1 v# x) o6 \9 v  Q
    说到这,冯毅望着记者深情地说:“14个春秋寒暑过去了,每走出一步真不容易啊!我也是从散户中走过来的,同样经历过失败的痛苦。1993年我拿着全家人仅有的4000元的家底进入股市,被严严实实地套在股市浪尖的高峰上,真是痛不欲生!后来,通过不倦地学习,加上行情的好转,终于让我有了新的转机。可是,那些年,急于赚钱扳本的浮躁心理,却又一次次地把我带向了操作上的误区:快进快出,频繁地搏杀。结果是赢小输多,整天都在为券商打工。有时,好不容易骑上一匹黑马,可是它刚一奋蹄奔腾,就把我抖落马下。眼看着绝尘而去的它,我只能是无奈的叹息。有时也难得抓到了一匹黑马,也幸运地骑完了全程,但却因买时胆子太小,仓位太轻,算下来,所得仍然很少。8 O' V9 {& d8 Q- c
    “在失败中我不停地寻找着原因,最后终于悟出了一个重要的道理:对一个投资者而言,每次操作的成功率固然重要,但相比之下,更重要的应该是胜率的大小。也就是说,只有重仓大赚,抓住一次机会,千方百计地使你的利润做到最大化,这样,你才能在博弈的战场中获得大的胜利。”莱钢股份大捷。点燃“重仓大赚”的理念烽火
: t2 z2 m& q' B  b- h    时针指向了凌晨。听着冯老师倾吐着他多年用心血换来的经验,我没有一丝倦意。这时,冯毅打开电脑,调出了莱钢股份的走势图,一下子把我带向了奠定他重仓大赚投资理念的首次战斗。
1 d2 n0 Q% x$ o, p    六年过去了,他仍然抹不掉那难忘的一幕。1 l5 A* [5 v" k1 g  a! p
    那是2000年的3月。莱钢股份的股价从7元钱涨到了11元多。当时,马钢的股价已翻了倍,他经过比较,考虑到同一板块的比价效应,认为莱钢也能翻一番。这样算下来,莱钢的股价目标位应是14元左右。他心想,若眼下买进,至少还有3块钱的空间。于是,他狠了狠心,重仓杀人。- o+ i2 K- \, H# \& R2 h) L
    2000年6月,莱钢果然涨到了15元,已超出了既定目标。当时大盘正在牛市途中,方兴未艾。冯毅看到该股在15元收出了一个光头缩量的小阳线,心里揣摩着:此股涨势尚未到顶,仍有上升的空间!于是,他没有抛出,而是马上修订自己的操作方案,不仅不卖,反而把账上的余钱全部加码追进。2 X! d  q* C8 j8 F
    这是一次大胆的尝试。这种“重仓押注”,也是他平生炒股的第一次,能否成功,虽然没有百分百的把握,但他心里却十分自信。
) g' j1 E/ n% R$ V0 \    当时,联通公司请他在BP机上为投资者推荐股票,他毫不犹豫地推荐了莱钢。许多BP机用户接到信息,都不解地惊呼他“疯了!”* w" ^) o; U$ a  A: L5 ~. Q& u' X% @
    然而,真理掌握在少数人手里的事实,已被历史所证明。他正确的理念和准确的判断,为他和信任他的股友们换来了丰硕的成功。他一直赚足了行情,“发疯”而贪婪地持股到20元左右才抛出。" a( @  r) i! h- f  J. M, A
    “这就是我重仓大赚的首次大捷!”冯毅越讲越兴奋:“这次成功的操作,不仅使我获得了80%以上的丰厚利润,更奠定了我以后重仓大赚的投资理念!”做大熊股的大反转。是重仓大赚的首选品种
1 {$ a6 ~- _! c! `$ M  G7 ^/ v, }( Y    “谁炒股都想大赚,只要能大赚,一准儿也都会去重仓。可是买什么样的股票重仓,才能达到大赚的目的呢?”记者越听越兴奋,打破砂锅问到底。, C; y8 I9 k8 s; K" c
    “这个问题提得很关键。假若股票没选好,不仅重仓赚不到钱,还有可能遭受重大损失!”冯毅说:“我的经验是:炒长期卧底的大熊股!它一旦反转,上升空间巨大,给你的利润也最大。因此,要想做到重仓大赚,必须首选那些即将反转的大熊股。这是重仓大赚的重中之重!
  m1 T/ L* d# A# A  |* A/ m    “那么,什么是大熊股?实战中又怎样捕捉到它大反转的起涨点呢?”
, l4 b/ @- a9 {' H/ l    “大熊股一般有如下特点:(1)从高位跌幅巨大,一般都有509,6—60%,甚至更多;(2)长期卧底,时间在20个月以上,甚至更长;(3)成交量极度萎缩,月K线换手率要小,一般不超过15%;(4)市场的操作成本逐渐趋向一致,均线粘合走平,股价月波动幅度收窄,在10%左右。7 @' S+ L7 M- q: v, c4 H
    “这类股票若产生大的反转,其特征有三点:(1)周K线连续3—4周高低点上移抬高}(2)成交量温和、匀称、连续放大;(3)周K线、月K线中长均线系统呈现多头排列。
  a  J8 B' e0 j# C* U* s    “我曾操作过的中房股份(600890,原长春长铃)就是一个典型的案例。这只股从1997年至2000年,一直处在漫漫熊途之中。从2000年1月份,从它的周K线上观察,其价格的高低点连续3—4周甚至更长时间都在上移抬高,同时做到了月K线温和匀称连续地放量,一只大熊股的大反转行情就此展开!(见图2—1)8 N* ]+ s4 M- I, F
    “再拿现如今在沪深盘面上十分耀眼的大牛股东方锅炉(600786)来讲,它自2000年创出了12元左右的新高后,一直到2003年不仅从未大涨过,而且表现越来越差,到后来竞成为了ST股票。可是从2002年开始,这只沉默已久的大熊股开始苏醒了,它的周K线连续3—5周高低点都在上移抬高,且成交量温和连续放大,我设置的月K线的均匀线参数这时也达到了多头排列,一举改变了多年来大熊股的弱势形态,走出了一波标准的大熊股大反转的强势行情,股价从4.9元一路狂飙至28元,令众人刮目相看。”(见图2—2)8 |: E0 D0 ]1 \0 i% ?: y9 F; V  T
    从熊市中大熊股盘面的异动,反推基本面的改观趋势
: h! C' m4 `. y) {) f    冯毅说,在多年的实战中,他发现有这样一种现象:就是如果一些大熊股在盘面中若突然表现出一种异动的走向,就要密切注意,其中极有可能蕴藏着大的行情。这往往是投资中不可错过的难得的投资机会。
( p: c. |7 Y; Z, d    2002年1月,那还是股市冰冷的季节。ST夏新(600057)这只股价从二三十元一直跌到6元钱左右的著名大熊股,此时竞冒着“严寒”绽放。股价开始从6元一路温和上扬到11元左右,一举改变了长期大熊股的下跌趋势。1 J# D1 B! S* l5 R; f) r. E2 K
    望着它在盘中的异常表现,我在想:只有基本面大改观,才能产生大牛股。这是一条公认的市场规律。ST夏新一定有“戏”要演!此时,作为一个普通投资人的我,虽然无法得知其内情,但从技术面的大趋势的大改观来反推,我判断该股的基本面一定可能有重大的改变。我抓住这个“疑点”,对此进行社会调查,得知该公司的主营业务增加了生产手机,这为公司取得了新的利润增长点。为了摸准这一行业的前景,我向在电信部门工作的一位亲戚作进一步的咨询,了解到全国当时的手机普及率大约在19%左右,此产品的高收益,至少可以延续两年到三年之久。那么,ST夏新的基本面一旦真的发生重大改变,目前消息又处在一个不明朗的朦胧状态,该股的涨势,决不会很快停下来。此时介入,是重仓大赚的极佳机会!于是,我在9.8元左右的价位,全仓吃进了这只带有朦胧题材异动股。尽管该股当时并不被市场看好,但我就是带着“ST凭什么连涨三四个月”的一个硕大问号,以极大的定力等待市场对它的最后肯定。
" A2 h- ~8 A# G. z% G    ST夏新疯了!它不顾大盘的“世态炎凉”,也不顾市场的冷眼相看,硬是带着st的沉重帽子,步履坚定地向上攀登!短短4个月.它从6元涨到11元多,股价几乎翻倍。之后,它温和缩量,稍作回调至9元左右,然后再度发起冲击,一口气冲高至18元,第二次实现股价翻番。- d' T. [8 W; ?% V: O& Z: y' [0 J
    后来,年报公布了它的每股收益为1.5元,是沪深股市头号的低市盈率的绩优股。这时大家才争相看好,而我此时却已在18元落袋为安。(见图2—3)抄大底,是重仓大赚的首要盈利手段% S4 X1 ?" M: f/ e/ x/ b5 A
    中国的股市每年或一两年必有一个大底出现,能成功地在底部买入,抄到大底,你必将有巨大的成本优势,也才能为重仓大赚奠定良好的基础。
! d! Z8 v2 _7 f4 p% K$ f9 B# f    2003年11月份,大盘经过长达两年半的低迷调整,在一派熊气的笼罩之中,沉到了1307点。投资者面对绿沉沉的大盘,只有怨声,大多驻足而不敢向前。
# K* m% r5 B! G    而股市的机会,往往属于那些富有智慧的先知先觉者。此时,冯毅惊奇地发现绝大多数个股虽然都创出了历史新低,可这时却有少数股票已经拒绝下跌,提前大盘上涨启动。他敏锐地意识到,世纪大底已经到来了!在大家都还在无奈沉寂的日子,他已经在忙着寻找抄底的品种。他通过千挑万选,最终相中了石化板块的领头羊齐鲁石化(600002)。当时他从月K线上分析,该股提前大盘两个月收红,大熊股大反转走势,已经非常明朗化。那时,当这只重仓大赚的品种展现在他面前时,他是何等的兴奋15 r+ U9 }8 {: |( r7 |6 [, A- E. f
    2003年11月13日,大盘创出新低后开始启动,连续3周的K线高低点上移抬高,确认了大盘阶段性大反弹已成定局,更加坚定了他此时采取行动的决心。机会来临时,决不可迟疑。他在6元钱的价位满仓杀进了齐鲁石化。2004年的元旦过后,短短几个月,齐鲁石化随着大盘的稳步上扬,股价一路推高,到3月份,股价达11.8元,接近翻番,冯毅全仓抛出。这次成功抄底,使他获利近100%。(见图2—4)重仓大赚操作中应注意的几个问题! ^6 r4 _- e8 ?* ~0 n
    (1)选择个股建仓时,一定要关注大盘的位置。大盘在中高位,个股的升幅则不会太大,不适合于重仓操作,因为中国股市的系统风险还较大。
% ]% T* y- g  G; A: h* c    (2)个股必须是前期的大熊股,其调整的时间和空间必须很长和巨大。
1 M+ c" T  f3 u4 }" W+ I    (3)该股基本面上几乎没有利好消息,有时反而可能会有利空消息。# G3 z$ j) c8 Z4 \+ C7 f- I! x3 |
    (4)此类品种一般散户很少认同,买进有巨大的心理障碍。1 G% G9 \& N: p* }
    (5)周K线、月K线刚启动,不忙买进。等大趋势明朗化,回调缩量时,才是最佳买进时机。
) K+ j+ d1 {% l2 I/ c, S& P    (6)买进后,一般中线持有,绝不做短线,没有50%的升幅,不考虑出局;基本面消息不明朗不出局;大趋势不改变不出局。2 O' c+ u) X- L& N8 a! w
    (7)要有良好的心态,需要坚定的定力和意志。日K线上的微观浅幅波动,可一概不理睬。0 ]! W! e  N0 G6 ^1 b& c
    (8)卖出后再涨,不反身追人;卖出后下跌,决不抢反弹,重新寻找符合条件的新品种操作。绝招之二:价值投资技巧二、“盐田港”踏空之后
$ G$ a9 `$ q7 z$ |0 f    几年前,踏空盐田港,“败走麦城”的那一幕,让他永生不忘。因为正是那次失利,使他悟出了价值投资的悄悄到来,更使得他的投资理念发生了重大改变。涨势后面有原因
7 }) I* y+ k9 ]5 y5 v2 i    每一个高手在他的成功之路上,都曾有着失利的记录。那是他们前进的基石。
2 o1 J9 ~; {4 I: t0 Y8 [    对冯毅来说,他永远抹不掉那一块块“基石”对他前进所起到的作用。踏空盐田港,“败走麦城”的那一幕,就让他永生不忘。因为正是那次失利,使他的投资理念发生了重大改变。$ D( ^6 @, w6 D) V+ Q, l" d- C
    那是2003年1月,冯毅去参加一次股市沙龙会。会上,一位上海来的证券分析师极力推荐盐田港(000088)。他认为,此股基本面非常好,属于行业景气度高、快速成长的绩优股。
7 Y; i" X7 h! a6 A' `% Z- |    晚上,冯毅回到家,打开电脑一看,吓了一跳:该股月K线大趋势已从七八元涨到了16元,股价已翻番。2003年熊市调整中,该股一直在历史最高位缩量横盘。
# ]; W4 I1 f( \) A    严格地说,盐田港不符合他挑选大熊股大反转“重仓大赚”的技术条件。他犹豫了,困惑中不敢买进。
7 S$ U- }% R1 q& d7 B0 Q( Z    结果,后来发生的事使他震惊:盐田港缩量一路上涨,从2003年1月份的14.32元,一口气涨到28元,股价又翻了一番!(见图2—5)8 M. C( w; ~" s( Z- |5 p( {' d) N- \
    冯毅在盐田港上彻底踏空了。原因在哪里呢?他深深地思考着:从技术面上分析,盐田港已高处不胜寒,为什么它还能大幅度地上涨呢?看来,纯粹从技术面研究有时也会有所偏颇和肤浅,也许直接切人到基本面,做深入的研究,就不会被技术面上的强劲走势所吓退。事后,当他详细剖析了盐田港那优秀的质地,他才发现盐田港是一只名副其实的高绩优、高成长的优质股票,这时他也才真正悟出了其持续上扬的根本原因。
9 j9 A, [7 G2 s5 R7 z    他更深切地感到了,通过近三年的熊市洗礼,中国的股市正趋向理性投资,盐田港的高位上涨,也许预示着价值投资时代正悄悄来临。价值投资选股“三要诀”
4 v# ?) Y0 x' F* Q9 A0 ?0 @& H    什么是价值投资呢?基本面研究价值体现在哪几个方面呢?带着问题,冯毅又重新研读了他所崇敬的上海著名的金融宏观理论家、基本面分析专家金学伟老师的三本著作《股海冲浪》、《股票投资十八般武艺》和《股票投资全攻术》,受益颇深。
3 x/ U0 S( v' U6 _- H    他对记者说:* p4 ^( `  i8 T) E
    我个人认为,价值投资选股可以从以下三个方面切入:" a. W' b5 K. S) ^- j6 }
    第一,看每股收益的稳定性和成长性。收益越稳定,成长性越大,越好。我的办法是把所研判的个股最近三年的年报税后利润相加,再平均,得出平均值,然后再与近期每股税后收益作比较,看是增加了,还是减少了,增减的幅度有多大。! m8 J. _4 d) G! v. ~( L$ Q
    例如,盐田港2000年每股税后收益是0.16元;2001年是O.64元;2002年是O.95元,三者相加除以3,等于O.58元。用O.58元除以最近的.2002年年报公布的O.95元,等于O.61,也就是说,最近的收益比三年的平均值高出了61%。这显然属于高增长。% J8 ^& l  ^1 m) O
    第二,再从该行业的成长性考虑。如果每股收益的增长,暂时还不能体现高成长性,那么,买股票是买未来,未来的潜在成长或国家政策支持性的成长,也可视为高成长。当然,这需要对行业产品的前途、今后发展需求的方向,去做政策性甚至想象性的研究。, K/ X* Y% |" H; G$ D/ x0 G
    例如,近几年来的汽车、钢铁行业的快速发展,就是与我国的国情需求而改变了供求关系有关。再如未来的煤、油、气行业和旅游资源行业等,也都是有发展前景的朝阳行业。2 s" |' e  }/ o0 K2 G
    由此可再分析盐田港,它的主营业务是码头的开发与经营,货物装卸与运输每项都与国家国民经济发展息息相关。我国国民经济发展近几年正处快车道,盐田港又处经济发达的开发区,它的行业的成长性和效益的稳定性,无疑都是最好的。  ^5 d# ^" Z% p3 F. j) D
    第三,看大众散户是否高比例持有。因为我国的股市是个博弈的战场,因而选股也要综合考虑。我认为,基本面分析解决的是价值问题,技术面解决的是价值走向,即怎样涨的问题,而市场面分析解决的是操作者的心理动向问题。所以,众人看好的品种,人人都知道的信息,人人都在使用的技术分析,从博弈角度讲,是没有价值的。回顾2003年初盐田港上涨时,我在各大证券交易所调查,散户几乎很少持有。同样,2004年齐鲁石化刚启动上涨,散户刚获微利退出者很多,此后该股大举上扬,散户手中寥寥无几。因此,对一只股票进行价值投资时,既要重视它的基本面,也要兼顾到它的技术面和市场面。& S; s' \& N' l: p$ ^
    透过现象抓本质,看到曲线图的背后,走到曲线的前头’& w" O) i6 G  I6 B
    一只股票上涨和下跌的因素很多,决定一只股票价格波动的本质原因究竟是什么呢?冯毅说,从理论上认知就一句话:人们的心理变化而引起的供求关系的改变。那么,什么又是引起供求关系的心理原因呢?他认为,可从以下两个方面来探求:
1 ]3 n7 |, \( j( M" c$ F0 B8 G    第一,从投资角度看有两个因素:(1)价值与价格的偏离;(2)对未来成长性的价值预期值的改变。如果股票价格在低于价值之下运行,未来必然是上涨。此时买进,当然就是价值投资。如果股价没有体现它的成长性,或者说人们还没发现它的成长价值,此时买进也是价值投资。! s& W& S  B4 P9 h* d
    第二,从投机角度上看,也有两个因素:(1)进场控局者对流通筹码的控局仓位如何;(2)已控制的筹码成本如何。此为投机性质的操作条件,不在此详述。) v( d6 B8 b- K6 g2 U" O/ h
    从本质上讲,我们买股票,就是一种投资行为。有没有投资价值,这是我们买股票首要应考虑的问题。我们通常看到的曲线图,是价格波动的走势图.它的涨和跌,有时并非完全能体现它的投资价值——特别是在高度投机的市场。
* {  ?! q; J* z: V2 S    采访中,冯毅曾带记者参观了他所在证券公司附近的一家当地上市公司一一纵横国际(昔日的南通机床)。他边走边介绍道:这个上市公司的股票当年从3元拉升到30元,又从30元跌到3元,两次戴ST,其操作上的投机性,众人皆知。当时,一些人被它狂飙上扬的美丽的曲线图所迷惑,纷纷追进这只大“黑马”,也有不少人劝我买人。可我对这个企业十分了解,看到公司当时的生产不断滑坡,产品滞销,30%的工人下岗,连本公司的大多数职工都不看好自己的股票,我便放弃了这只虚涨的股票。
- a3 ~; ]+ f& p! _& u    现在,价值投资的观念已经深入人心。例如2004年的核心资产投资品种,基金重仓的品种,社保基金入驻的品种,它们都是在价值投资的品种的挖掘上下了很大的功夫。那么,在此情况下,中小投资者在具体操作上如何把握呢?我认为,首先从基本面上分析,是否是有前途的上市公司,其产品生产周期是否处于初创期;其次,考察公司基本面情况,与过去相比是否有较大的改变。
/ V8 ?! K5 d' ?    例如,石化行业的龙头股齐鲁石化,我在分析它的时候,发现这种成品油资源行业一直不景气,从曲线图上也显示出这类股票是无人闷津的地地道道的大盘“死亡股”。而现在随着国民经济的快速发展,它的经济价值和宝贵资源的价值,便充分显露了出来,这也是我买入它的根本理由。当然,从技术面上也体现大资金人驻的操作迹象。做生活中的有心人。留心身边的投资机会% x5 d! ^; }, N  i  |
    采访中,冯毅给记者讲了这样一个真实的故事:
; H8 S2 f% n1 y- x, d    几年前,上海一个炒股的电器工程师出差到北京,逛电器商场,发现这么一个奇特的现象:北京只卖本地生产的牡丹牌彩电,很少有上海生产的金星牌彩电。而上海呢,只卖上海本地生产的金星牌彩电,很少卖北京生产的牡丹牌彩电。但是,北京和上海两地却都同时卖长虹牌彩电。这个现象说明,长虹彩电的市场占有率很高,长虹彩电得到市场的一致认可,具有投资价值。而众人皆知,要进行价值投资,还必须把握两个原则:第一,大势要在长期低迷的时段;第二,价格严重向下偏离价值。而当时正是大势低迷时,长虹年报表明每股收益2元,其质地如此优秀,股价却只有7元左右长期躺底,且又得到大众的认可,市场占有率很高。这位聪明的工程师清楚地看到了这一点,便把家里的所有积蓄全部投资到长虹股票上。当然,后来大家知道他的投资回报是相当丰厚的。
6 n/ A( U4 h' r6 K; V% E3 Y* D    这就说明生活中许多身边细小的现象,往往折射着很多有价值的投资机会。记得前年有一次我听过一个经济学家的报告,主题是中国的基本建设规模,说在今后的三五年内还继续呈快速增长趋势。同时,每次驱车去区县讲课,都会有股民带领我参观众多的开发区,我就一直在思考一个问题:基本建设的规模一天天在扩大,全国有那么多的开发区,那么,建设这些开发区的钢材和水泥必然呈稳定的持续增长状态。这必定给这类的上市公司带来投资机会。一次在海门讲课,一个女殷民问我,买什么股票?我闸她,你是想投资还是投机?“投资!”那个女股民答道。旁边有人插话:“她老公是建筑工程承包商,有的是充足的投资余钱!”听了这番话,加之由于有前面的感触,我顺口戏言:你就买刚上市的海螺水泥吧,助你老公一把!她果真听了我的话,重仓买进了海螺水泥。没多久,这只股便开始大涨。春节期间,她特意打电话谢我。这又使我感到多调查,多思考,多推理,身边的投资机会无所不在。价值投资照样不可忽视防范风险知道了怎样价值投资,掌握了价值投资的要领,难道就可以忽视风险]『.吗?
8 F8 P* k2 E' |) J' n' x    “回答是否定的。”冯毅说:“只要是投资行为,风险任何时候都存在。我个人认为,风险来源于以下两个方面:
8 K  X, J. S2 J2 K6 q    “第一,时机问题,或者称时机技巧艺术。俗话说,投资早不如投资得巧。任何事物的运动,都是波浪式前进,螺旋式上升的,波动都是有周期规律的。踏准波动节奏,就要掌握准确的时机。例如夏新电子和齐鲁石化等,长期低迷时,你过早地介入,不但会使你的资金失去机会成本,而且会使你在投资过程中产生心理压力,降低投资信心,挫伤投资心态。当然,在股票上涨的末期追进,也必遭吃套。我们南通的上市公司综艺股份当年红极一时,我见到许多投资者在其股价达到60元时,还轻信它要涨到88.48元的传言,贸然抢入,结果输得很惨。
0 C" Q0 h" a8 ?$ U& L5 i6 X/ i    “第二,市场是博弈的,博弈的结果是博弈的双方不可能双赢,有一方利用价值投资理念先知先觉进场吸筹,然后拉升股价,而在还有投资价值的区域派发给后知后觉甚至是不知不觉所谓的投资者。
! w, O/ X: y1 W3 \$ [; Z    “例如我在2002年买卖的夏新电子,按照市盈率计算,现在它仍然有投资价值。因为它的市盈率是沪深股市最低之一的股票。但是,该股从6元涨到18元,月K线技术走势三顶明显,先知先觉‘投资者’已获利相当丰厚,任何时候都想在现价扔给后来的投资者。再从基本面分析,手机行业利润平均化倾向严重,普及率正在提高直至饱和,该产品已开始走下坡路。所以,我认为该股尽管市盈率还较低,但已不具备中长期的投资价值,除非它的基本面又有新的大改观。因此,投资者在进行价值投资时,决不可死认一个‘理’,把市盈率的高低作为投资的惟一标准,使自己的投资走向极端,产生失误。. Y/ Y6 L8 s% B  v* `7 \
    “此外,在防范价值投资风险时,还要特别注意以下三点:一是切忌听消息,要善于识别真假;二是要看准价值投资品种的业绩,是虚拟的,还是实质性的;三是一定要看参与者的认同程度,即早期发现或不被大多数人发现的投资品种,才真正具有投资价值,反之,就没有投资价值或投资价值不大。”
( t2 }' b' |0 j3 y9 f0 f2 i! b1 j    讲到这里,冯毅深切地说:“我们现在所处的时代是价值投资的新时代。投资者头脑里一定要牢牢地把握这一点,才能在市场上胜出。几年前的盐田港虽然我踏空了,看上去,我错失了一波大赚的机会,但它使我的投资理念又向上了一个新的台阶,让我真切地感受到了价值投资的重要性。从这个意义上讲,我庆幸这次的踏空!”绝招之三:低点最佳买入法买好才是真正的师傅9 q9 U. Q( u5 }2 l4 @9 ]! i
    对于投资者,特别是曾经深套过,有过重创亏损经历的投资人,他们在抚摸“伤口”时,无不从内心发出由衷的感叹:要买好不吃套,特别是重仓买进,又要尽快脱离自己的成本区,真是太难了。
: [# t& c4 Y3 Z. y% b& \: M    股市上有句俗语:会买的是徒弟,会卖的才是师傅。意思是说,买相对于卖要容易些。这句话单从对买与卖的要求来说,也不无一定道理。4 c/ S9 `- Y+ F
    但是,对于老股民,特别是曾经深套过,有过重创亏损经历的股民,常常听到他们发自内心地感叹:要买好不吃套,特别是重仓买进,又要尽快脱离自己的成本区,也真是太难了。4 K* Z6 C: Y2 r# w
    冯毅说:“股市上的一切错误的发生,都是从‘买,开始的。买好了,就奠定了成功的基础;买好了,就有了巨大的成本优势,有了成本优胜,就能稳定好自己的心态。从这一点上说,要买好也确实是太难了。”$ {# N, r1 f+ h- c; n2 ?
    “怎样才能找到一个好的买点呢?操作中,长线、中线,甚至是短线的好买点是否有共同的特征条件呢?”记者问。
& e, n9 X* v( A1 A7 {' K6 ?    “我认为是有的。”冯毅回答说。低位买是买好买对的灵魂核心2 G) Z0 h4 T& _$ @& D
    股市上“低吸高抛”人人都知道。什么是真正的低,低买以后能涨上去才是低,要找到这个本质的低,就没那么容易了。3 G! b9 v4 p- e4 M/ l) `- b
    我通过股市里多年的摸爬滚打,自己通过无数次“高买低卖”亏损割肉的经历,终于悟出了这个“低点”,从理论上看有以下两点:
( M1 J% }, M# w" L! j- P# n7 \    第一,调整的末期。3 ?+ R; L: o  J/ i& `
    股市是用波浪式的上涨或下跌的波动形式进行的,这是永恒的规律。涨久了就要调整,下跌调整时间长了,就要反弹。只有在调整的空间与时间已接近尾声,离上涨之时也就近了。所以,买在调整的末期,应该是买好的首选。那么,怎样才能做到这一点?首先你要判断你操作的目标背后调整的性质.从而推断出调整的级别。不管是大盘还是个股,因为不同级别的调整的空间与时间是不同的。
- T1 P) l$ _6 k3 v* H: y    (1)因为利益因素的调整。它的特点为前期涨幅已高,是已脱离了成本区的部分筹码反手做空所致。如果出于差价利益的回补,必须打到有利可图的低价区域然后回补,所以此调整空间较大(20%一30%),时间也较长,要耐心等待调整末期的到来。例如图2—6中的东方明珠(600832),主力在运作中将股价从除权后的16元多一直打到10.25元,调整时间达4个月之久。" g% F3 j) Y/ e! L2 ?, z, b
    (2)因为欺骗因素的调整。它的特点是打压同样较凶狠,是以震仓洗筹为目的。但与利益因素不同的是只要欺骗目的达到,只要散户恐慌盘抛出,就止跌到了调整末期,如广电电子(600602)(周K线)在2003年11月6日股价被打到7.04元的最低价时,成交量陡然放大,止跌拉升。(见图2—7)
: ], h* U" ]1 F1 B1 }    (3)因为供求因素的获利回吐的调整。它的特点完全是市场的自然行为,所以回调一般是温和的,时间也不长,与大盘的吻合程度也较好,此为盘中加仓买进的信号。( b+ t4 r0 B2 Z' h: P
    由上看来,判断调整的性质和级别,看清调整末期的特征信号,是判断调整末期是否成立的关键。
( W# V3 ^- D* G* x, }    第二,上涨的初期。
' k3 F7 o3 f" E1 _+ e# X/ \! _    不管大盘还是个股,调整趋于尾声,上涨的初期就显现出来。只有买在上涨的初期,你才有成本优势。同样,上涨也是有不同级别的,调整的空闻越深时间越长,对应的上涨级别也就越大。两亿元保证金的启迪9 k: ~4 B1 a1 {2 Q% k
    采访中,冯毅谈到在实战中如何把握调整末期的买点时,给记者讲了这样一件事:
% ~7 t& p4 D6 r" Y, {" ^2 ^8 o    2003年国庆节前后,我正在南通几家证券公司营业部讲课,大盘一路绵绵阴跌,熊气弥漫。10月10日,一根大阳反弹,接下来又是阴跌。10月22日,又一根大阳反弹,接下来又是一路阴跌。上证综合指数直逼1300点,成交量萎缩,人气极度低迷。
! g- u3 @+ e. V$ N. Q7 f" X+ X    股市从2001年6月份2245点深调下来,空间已达40%,时间已有28个月之多。我隐隐感到,大盘一步步接近底部了。也就是说,大盘大级别的调整末期来临了。如果此判断成立,那么接下来带来的必然是一波大级别的上升行情。  C+ U& {( q% t; I4 ^1 b
    那么大级别的调整末期,特别是大盘,它会有哪些特征呢?我以为:6 F+ b: ~) I1 R
    (1)调整的空间、时间要到位,个股也是如此。
8 _7 I0 \8 S# e! z; G. `4 r: e; Z    (2)成交量要极度萎缩,人气相当低迷。
8 u6 w! C# Y5 d( `. R+ e    (3)形态上(指大盘)已找不到止跌的信号特征。+ U5 r9 A9 ^/ V! t' x
    (4)此时要拿到广大散户是在做多还是做空的操作仓位的证据。+ V( U3 A$ X" f( o. R
    在前三个条件符合的情况下,第四个条件是必需的,是每一个成功抄大底的投资者必须要做的一次调查工作。调查的第一要点是广大散户手上是钱多还是股票多。
' V5 Y; `8 K2 K" [: E( s    首先从我开始,我当时是空仓,仓位是零。同时,我在南通进行过培训的学员当中进行调查(很多是有一定资金量的中大户)。我分别给他们打电话,调查的结果是一句话:大多数深度套牢,有的正在“割肉”。大多数人一致认同大盘必跌破1300点。调查工作进一步进行,接着我到散户大厅的刷卡机上着交易方向,大量散户卖多买少,交易方向是做空。这时我又得到一个可靠的信息,有个很精明的股民朋友计算到某一个小小的营业部散户账上的保证金累计已达两亿元,大量股‘民正在地板上“割肉”。: H* p  Z+ E9 l0 W8 g* L. N3 e
    两亿元的数字,说明了这个营业部为数不多的股民手上的仓位正减少。以点推面,全国的散户呢?筹码到哪儿去了呢?毫无疑问,做空能量已接近枯竭,中国股市阶段性的底部就在眼前,一轮大级别调整的末期显现出来。两亿元保证金则折射出了一个阶段性大底,一个大级别的调整末期的最佳买点。& L) ?3 l& S- Y6 l& ]( j
    如果调整末期的买点能够确定成立,其实第二个买点一一“上涨初期的买点”也为期不远。这以后,大盘周K线连续三到四周价格的高低点上移抬高,成交量温和、匀称、连续放大。因为底是涨出来的,正如头是跌出来一样,没有上涨初期的特征,就不要轻易确认调整的末期出现。这两个点有时会同在一个区域里出现.既是调整的末期,又是上涨的初期,它们相互印证,交织交错。当然,不同级别的调整末期与上涨的初期技术特征是不同的,操作的策略也是不同的。! v" ?' x7 S- m' D4 B# m
    第一,调整末期的买点,一般适宜于大资金买进操作,因为资金量大没有低位套牢风险,但却有踏空风险。; _- r( Q9 `1 i- l
    第二,上涨初期的买点,一般适合于中大户和广大资金量小的散户,因为资金量小没有踏空风险,但因为资金有限,却会有低位套牢风险——买后还在跌。
9 W2 t  L4 t5 L+ A. [" x    因此,个人可根据各自的资金情况、心态心理承受能力而选择各自能接受的买点。“死叉”也是底——是中级调整末期的买点
( N" @, Z- L4 P    2003年夏天,冯毅看好一只股票——广电电子(600602)。因为它从5月份始连续3个月温和放量走强,月K线价格的高低点不断上移抬高,一举改变了大熊股的长期下跌趋势,大熊股大反转形态成立。
. i; g& v: W8 h" D, j9 J/ J" j7 x    此时,考察它的基本面并没有突出的地方,盘子较大,业绩平平,消息面也平静如水。它凭什么能一举改变长期的大下跌趋势呢?冯毅从技术面反推它的基本面:十有八九会有我们不知晓的内情!
5 S5 Q/ k  ^. g1 y) k    他盯住它,该股从2003年5月份的7元多一路涨到11.63元,改变了大趋势,升幅高达50%之多。这波他只盯没做。8月份它开始回落下调,他判断,此波是中级别的调整回落。
% P% o# _$ ?0 m5 L    “那么,中级别的调整的末期买点有什么技术条件呢?”记者问。
" j6 X* u; M. \+ v1 y    冯毅一口气说了五点:
8 d4 g& A9 b! V* W0 t# k    (1)首先从周K线上设这样参数的移动平均线:3周、13周、50周、72周。3周代表短期均线,13周代表中期均线,50周、72周代表长期均线。
4 e$ N- v/ X, K, S6 O) }$ z' _    (2)既然是中级调整,那么代表中级行情趋势的13周均线必须体现出来弯头向下——正像中级行情上涨也必须抬头向上一样。
: s/ E4 R* q7 L    (3)周K线连续出阴线和间隔阳线向下。9 w4 }2 O1 \% H. G6 T* I% h! w; ]. Z
    (4)向下必须缩量,至少与前期上涨相比是减量的。/ |' I) D; b4 ?/ s% ~
    (5)13周均线与前期走平的50周、72周长期均线“死叉”相交,下方为中级调整末期的大底。(见图2—8)
0 R- h! ^7 m6 |3 V. b    图2—83 ?0 i, r/ C, U) S' G0 r
    (6)见到“死叉”是底,是中级调整末期的买点,那么上涨初期的买点也就在眼前了。一般调整末期到上涨初期当中都会有一个过渡横盘整理期,只要周K线创上周或前几周横盘的最高价,上涨初期信号即成立。好买点的共同技术特征
" S7 P9 b; w) H* @( `    (1)大级别的与中级别的调整末期的买点(包括短期调整末期的买点)都要求有一波相对应的上涨幅度的行情,因为不涨哪来调整呢?
. ~! y* w7 V7 {& b" n+ W/ B    (2)调整的空间与时间一定要充分到位。所谓末期,一定要止跌企稳,跌无可跌。0 Q( j/ }- Z& x0 G
    (3)股市是博弈的,股价的下跌、急跌、大跌,才能对博弈的另一方形成攻击(上涨是形不成攻击的,股市不同与期市,期市是双向攻击),逼散户高买后低卖,攻击奏效。所以,中级调整的末期买点一定是先期月K线上已改变了大趋势,并涨幅不大,而中小级趋势形成下挫形态,显然是虚假的,攻击散户低位割肉居多。如果是大趋势空头向下,就不能认为是调整末期的买点,此为基本面出了问题的价值回归式的下跌,调整末期遥遥无期,除非它的基本面会有较大的改观。; x  y# N+ c0 @6 ]! y
    (4)既然抓的是大趋势向上,中小趋势向下攻击,攻击的又是人性的弱点,这个调整末期的点位或区域,也一定是被攻击对象最害怕、最恐惧而正在割肉的地方,庄家攻击奏效成功。: t* k4 [9 G; D/ A
    (5)调整末期的买点就是要反其道而行之,所以好买点难就难在人性弱点的克服上,而不是技术层面的克服上。
7 K& ?" y2 P5 w2 S9 z    冯毅说:“从2003年5月份看好广电电子,8、9月份,它向下攻击调整时,我正在南通各大证券公司讲课,极力推荐股民买进。我认为它调整末期的好买点快到,可以慢慢建仓了。该股在11月6日跌停价位7.04元,我用电话分别通知我的学员,要求‘唱着歌儿大量买进’,我自己也果敢大量买进。结果,跌停只封住了60秒左右,奇迹发生了:盘中的跌停被巨大的四位数买单打开!见跌停被巨量打开,便又更进一步坚定了我的持股信心。结果呢,日后股价上涨到13元多,几乎又翻了一番,再一次实现了重仓大赚。
2 U( O/ Z' H$ _" Z' ~    “事后,我进行了调查,在我通知的众多学员当中,只有一个人敢于在跌停中买进,而且只购进了200股。可见,调整末期虽是好买点,但这要克服多大的心理障碍啊!
$ F% D2 P! J7 s) i    “技术层面调整末期的买点看得见的形态指标以及止跌信号都是有形的、有限的,也都是静态的东西,只有人性的恐惧心态和弱点的自我战胜,才是最难做到的,它是无形的和无限的。" r) [1 \+ H5 T; D7 {
    “许多老股民感叹:一个好买点难找、难下手,与其说难,还不如说人性的弱点难以战胜。8 y; H3 J9 |- w6 D
    “所以,结论是真正追求好的买点是技术理念成熟的表现,也是心态平稳、战胜自我的体现。做到了这一点,当然是师傅,是高手啦。. i% O! |6 i  W; b, L- f
    “总而言之,真正好的买点,简单地说,就是前期已改变了大的下降趋势,上升不久又重新回落,调整时缩量,调整时空间与时间充分,散户正割肉离场,你想下手买进也本能地害怕,还在想再等一个更低位置的时候,此为调整末期的最佳买点。”绝招之四:让盈利最大化的逃顶法四、神奇的逃顶公式
; K! d4 e$ Y6 u/ q. Q! u- P    能否卖好,不仅关系到能否顺利逃顶,更是能否保住重仓大赚胜利果实的关键之关键。一个创新而神奇的公式,让冯毅屡战屡胜。
) s& p& H/ ~/ [, Z5 p    买对了,买好了,还要卖对了,卖好了,才能做到“重仓大赚”,才能走到“大赚小赔”的良性循环的操作道路上去。& c" d8 @0 H- w1 I" c. g
    相对买来说,卖好也是很难操作的——特别是对于一个新股民,要想卖到恰到好处,更是难上加难。屡卖皆错,在“大赔小赚”的怪圈里恶性循环
" T: t, ^: B5 Q' p' s    冯毅是1993年开始学炒股的。他生平第一笔买单,买的是一汽金杯(现名叫“*ST金杯”)。当时大盘正从历史最高点1500点一路下跌,他4元多买进,结果大盘跌到325点时,他手中的一汽金杯最低价只有1.5元,进场的4000多元资金,已缩水60%还多。要知道,这可是他当时家中全部的积蓄呀!
6 H" r: |$ n' C1 i* C    接下来是漫长的深度套牢。到了1994年下半年,大盘大幅反弹,他的金杯汽车仍未解套。一直到1995年末,他才终于解套出局。谁知他正庆幸感叹解套,该股却一路上涨到7元多。
3 H0 a! _6 C  p1 w    1996年他买四川长虹,8元多买进,10元多卖出。谁都知道该股后来的最高价是60多元。
3 A* V' |0 H8 s7 L% V& k    1997年买万东医疗,20元买进,跌到最低14元多,后上涨到21元卖出,结果该股不久便涨到27元,10送10以后,又填满权,股价又恢复到27元。  @$ l4 {- T7 V
    还有,新华股份,7元多买进,9元多抛出,以后该股涨到22元。, Z+ V+ Q8 ?$ T6 R" D
    从1996年的大牛市到1999年之前,冯毅炒股几乎没有一笔做到卖好的。他面对一次次地错卖,深深地反省着:为什么自己屡卖屡涨,一匹匹黑马从手中溜走?为什么自己甚至在大牛市里,还一直在“大赔小赚”的怪圈里打转转呢?股价上涨到底有没有规律?上涨过程中有没有技术层面共同的特征呢?
) _0 K1 S9 R0 D- P+ k    这一个接一个的问题,困惑、苦恼了他好多年。他决心寻找“卖”字上的学问,走出屡买屡赔、屡卖屡涨的怪圈。分清上涨的性质才是卖好的第一要素3 ?- B# C7 h1 \* H  m$ H* D% O
    冯毅在研究如何“卖”中,深刻认识到:分清上涨的性质才是卖好的第一要素。他说:“大家都知道中国股市没有做空机制,买进后只有通过上涨卖掉后才能赚钱,也就是说,不管你什么价位买进,不管是‘调整的末期’,还是‘上涨的初期’买进,都要通过上涨才能完成一个赚钱的全过程。2 n% A; H$ `6 }3 v2 A2 K- g. R
    “表面上看,同样是上涨,但背后的上涨性质却大不相同,不同性质的上涨,会在上涨的空间、时间、上涨的形态上大不相同,分清和掌握这个上涨骨子里的动因,逃顶卖出,你就心中有数了。”* f9 ~2 n+ y' O: }7 M5 ?
    第一,底部脱离成本区性质的上涨。0 n4 j9 I4 Q3 Y. f" t
    大势低迷,许多个股长期在底部区域徘徊,价值与价格偏离,一旦大底筑成,它们便会从底部区域向上拉升,来完成价值回归式的上涨。从投机角度,庄家在低价位吸筹以后,也有一个脱离自己成本区的上涨要求。这便是脱离成本区式的上涨性质,它的具体特征为:
% \! P7 ^, H% t( `& q: y    (1)日K线上不一定是多头排列,但股价呈脱离底部坚定式上涨。# v- r) b* F. t* y
    (2)成交量温和、均匀连续放大。
! e$ ~# Q" U- F; C- K& ~% {5 Z! a, ~    (3)其上涨与大盘有一定的关联度。如果是投机式的,反而与大盘关联不大。
& t9 [! m6 @4 [: ~- s    (4)最关键的是上涨过程中,一般不会大幅或急挫式回落,升幅大多为30%左右,例如齐鲁石化(600002)从2003年9月脱离底部,提前大盘止跌,又提前大盘启动,温和上涨到6元多,几乎就没有深调过。8 T) E' N+ n  m: q
    这波上涨是中小散户买进操作风险相对较小的上涨波,因为它背后的上涨性质决定它不会深幅回调,是卖出难度最小的上涨波,也是操大底、“重仓大赚”的好机会。这种上涨性质的股票每年都有,初春时段最多。& r2 }4 \  v4 N) k4 \" z
    第二,庄家为出货性质的上涨。- A- e' E1 d9 s4 e9 p7 g8 [8 J, C
    有时觉得股价已涨得较高了,整理以后,又疯狂上涨,一看就知道,庄家正动用资金实力快速拉升,引起散户跟进,从而达到出货的目的。这种上涨性质的特征是:; D3 x; y% U$ ^5 g: J
    (1)股价已在相对高位,一般至少都有60%的升幅。
7 Z- [; \  p# g0 T    (2)日K线、周K线、月K线都呈多头排列,各种图形、指标都做得相当完美漂亮,惹人眼红。  q. I% W) n& L2 ?
    (3)一根大阳拔地而起,成交量急剧放大,连续几天都是大阳向上推进,甚至还是光头大阳,有的还有向上跳空缺口。
0 J' Q" C) }6 I9 F5 O; N    (4)上涨初期一般不深调,是庄家不愿意挫伤大量散户跟风的积极性。9 f6 t: q# _$ K; b& S0 E1 t
    (5)但是只要上涨目标达到(拉升中一般会有30%一50%的升幅).跟风者一多,即马上“变脸”,在高位出现巨量的大阴线。例如冠成大通(600067)在2004年春节前,1月15日突然拉升启动,节后又连续不断地拉升。仅6个交易日,股价从10元多急速拉升到16元多,涨幅达50;,6多。然而,就在跟风盘骤增之时,盘面突然“变脸”,将其套牢。$ B% C: r0 l7 ^9 r7 M
    此上涨波是中小散户跟风操作风险较大的上涨波,卖出操作难度也相应加大。因此,散户跟风一定要眼明手快,不能贪,不能恋战,因为此机会可以说是非常多,每周都有,是短线高手捕猎的好品种(此种跟风操作的短线盈利模式后面再详细论述)。
7 k$ ?$ H1 ?. S" _% ?/ m( v    第三,震仓洗筹或调整结束后的上涨。+ }6 j% c0 l( r! `9 T  q
    股价在上涨中,总是波浪式地运动,当股价波动到腰部,往往会因获利盘回吐的压力而改变供求关系,从而出现调整。也有人为打压震仓,清理浮筹的调整。它的主要特征有:+ f( ~& n/ U3 E5 _% A3 _& I
    (1)股价必定有一定的升幅,但又不高,升幅一般在50%以下。
- I- e: U9 k- D# P# e    (2)回落急的是直奔空间目标的,回落温和缓慢的是以时间为主的,但最后都必须是缩量的。
  E: J- V" V* ]+ V3 ]( _, [- H) `    (3)先期放过量,回调缩量再重新放量上涨,为震仓洗筹结束的标志。1 S) H% Q" f7 _* r& T6 y% |" a5 @
    (4)再上涨的空间必须考虑先期大底的启动价来测算未来上涨的空间逃顶。这种例子太多了,不一一列举。用神奇的逃顶公式测算未来的上升空间
% \8 c. G: S* Q    冯毅讲他实战中用于逃顶的测算公式,是向金学伟老师学习并在实践中再次修订和创新的。他向记者说:金学伟老师是上海股市理论界的权威,他写的书真是太好了。他在《股票投资18般武艺》中教了我们这样一个公式:
2 y* c# g2 m, z5 ?( {6 d, I    大牛股的上涨空间计算法:(起涨点的平方根十2)2=未来的升幅4 d2 u* U3 W3 ?' l& [1 e3 D
    为什么会是这样呢?冯毅深深地思考过,能否准确逃顶应该是一个综合研判的过程。综合研判是哪几个要素呢?他想,还是从技术分析的四大要素价格、能量、时间、形态上着手研究。) Q8 E, H0 e4 e# r/ F: i* S: _
    金学伟老师这个公式就是紧紧抓住价格空间来研究的。启动价格越低,未来的绝对升幅越大,反之越小。这符合不同资金量增值的心理习惯规律。
, B8 |* M' a2 `; A$ m  c    不过,他读这本书时是在2003年大熊市里。他用这个公式去检测他在2000年大牛市里所做的莱钢股份:(起涨点8元的平方根+2)2—23.3元。对照已有的升幅,简直是神了。  s; d, p( u8 G$ b) @3 M
    可是,在两年多的熊市中冯毅困惑了,此公式在大牛市里特灵,而对大熊市中的牛股涨幅推算时却失准了,股价几乎都达不到此上涨目标价位就向下了。
% z5 e" _0 C* A2 I/ u( W, h7 W    通过一年多思考、摸索,冯毅把此公式稍加改动,降了一个档次,也可以叫熊市中牛股涨幅公式。具体是这样计算的:
0 Z7 j& s! g; u4 i' Q    (起涨点的平方根+2)×(起涨点的平方根)=未来的升幅+ F; c. S7 f0 y+ U8 C
    例如,冠成大通(600067):(起涨点10元的平方根+2)×10的平方根一16.31元,而股价实际涨到16.8元;再如,广电电子(600602):(起涨点7.04元的平方根+2)×7.04的平方根一12.3元,股价涨到12元至13元即为头部。
7 T0 K* n. R8 J# y; d    另外,他还把稍加修改的公式用在大盘上,但不是加2而是加10。例如,2002年:(大底1339的平方根+10)×1339的平方根=1704点,而当年实到1748点;2003年:(大盘1311点的平方根+10)×1311的平方根=1672点,大盘当年实到1649点。利用能量的异常逃顶法
) e! ^. u3 ^7 n    有人说,成交量最不能做假。其实说对了一半,只有缩量不可能做假,而放大量在一个投机市场中完全可以通过违规手段对倒而获得。冯毅个人的体会是:
  Q4 x: \- F5 w  x: j( q: B  S    (1)成交量大是买多卖也多造成的(排除对倒因素),说明多空分歧大,又说明认同度小。
" h. u. i. L, V" ^+ o' K- a    (2)股价或者大盘在两极位置上必须认同度小,才有可能变盘.表现为底部成交量大才能涨,头部成交量大就会跌。
" M/ o! v9 L: P    (3)成交量小是卖少或者买也少造成的,总之是有一方不肯成交,多空分歧小,此时认同度大。
# t, \  u# K. u6 w$ g1 l    (4)股价或大盘在两极位置上不能认同度大,一旦大家高度认同(特别是散户的一致认同没有意义),维持原趋势运行的可能性就大。+ Z0 {; ?7 V+ @
    试想大盘或个股大家认同是底部能涨吗?大家认同是头部抛给谁呢?盐田港的踏空就是我认为是头部,不是在原趋势上又上涨一番吗?
0 Z6 d3 E" v) M, q% n* [7 c, W) v8 |    知道了这个本质原理,头部放量滞涨或头部下跌有量都是大势不妙,是凶多吉少的信号。例如,上海梅林(600073)从2003年的5元多拉升到2004年初的14.10元,在高位放量滞涨,为典型的头部卖点。(见.图2—9)图2—9利用时间的目标逃顶法4 L+ N  i( p5 v% q' Z7 T
    时间因素是一种大自然的现象,是人力不可能改变的,在现行的技术分析中,冯毅认为是最不可以做假的因素。现在有一种说法,费氏系数用在日K线上,鲁卡斯系数用在周K线、月K线上。它的规律是这样的:3、4、7、ll……依次类推具体用法:一般性的上涨会有3到4周时间,主升浪7周左右时间,特强的11周时间。例如上海梅林,该股启动到头部正好4周,上涨11周的有上海石化、长江电力、中国石化等。利用形态特征逃顶法
1 R' z4 l; Y; L0 J    说到形态,一定要关注大形态。什么是大形态呢?其实,冯毅认为就是价格+时间(长时间)铸成的。这两个因素是最不可以做假的因素,所以大形态的(月K线、季K线)位置、形型趋势的方向是最能说明问题的。
) S  F. E6 r* F* Q( ?    凡是大牛股逃顶,你把前面四个因素都考虑到,再加上此因素,那你就是地道的综合研判逃顶了。这是逃顶的最高境界了。例如夏新电子从6元涨到18元,在高位呈现的是(月K线上看)三顶头部形态。长安汽车也是一个巨大的双顶形态。$ ]8 T& g' M6 d# b, `" R
    总而言之,逃顶的好卖点是一个综合研判的过程,就像好买点也是一个基本面、技术面、市场心理面综合分析研究的过程一样.说到底,两者做好都不容易。
/ Y5 f; m, P' y. K    逃顶的综合研判,就是要把前面论述的上涨性质搞清楚、上涨的价格空间心中有数、成交量的异动密切关注、时间目标达到、头部形态清晰可见,所有的因素综合点都“共振”凸现,你就可以退出了。5 P  K4 D& S7 B1 Y  o
    其实,达到最后的熟练程度时,也就是一种感觉了。感觉到了,就是综合因素“刺激”你起作用了。而这种感觉一定是要建立在综合研判的自我学习与训练的基础上形成的。投资者一定要有这个综合研判的意识。尽管综合研判是最难做到的,但用它判断,也是最准的。你若想顺利逃顶,必须做到这一点!绝招之五:走出股市失败“怪圈”的“逃狱”法五、爬出股市的“地狱”之门- Z( f) z9 J( i( B9 ^
    在证券市场上,每一个投资人都渴求成功。他们立志经过不懈努力,期望着能赚大钱。然而,通向成功的过程却充满坎坷和荆棘,犹如“地狱”通道的爬行,最后能胜利爬出的人却是极少数。被誉为“近代第一城”的南通,“地杰人灵”,出了不少名人,其中有一位电影表演艺术家——赵丹,他出了一本自传书,书名很有寓意…一“地狱之门”。
# e& q7 Y' u) G4 R, P    “把此书名用在形容股市上想获得成功而走的心历路程,我看是再贴切和恰当不过了。”冯毅说:“每一个投资人当他踏人证券市场时,都渴望成功,他们立志在股市上不懈努力,能赚大钱。但是,通向成功的过程,却是漫长而坎坷的,犹如那‘地狱’通道的爬行,最后能胜利爬出的人却是极少数。”一不小心掉入股市“地狱”
7 N. g/ X8 s! N9 l# Y* O    在多天的采访中,冯毅那种视股市为掘金的“天堂”,视炒股为快乐之事的神态,常常溢于言表。但同时,记者听到他讲得最多、体味股市人生最为深刻的,倒是他多年在“地狱”般的股市里,那种艰难的爬行和痛苦的煎熬。
  V& x8 L* U2 u7 Z    他是带着一脸的欢乐和对未来的美好憧憬,一不小心掉人“地狱”的。
( I1 o9 F( x+ Z    那是十三年前。当时上海股市正红红火火,创出历史最高点1558点,他置身于人气沸腾、拍手欢呼的场景之中,好不容易才挤进长长的队伍,把2元钱一张的申购股票的买单递给了柜台里的报单小姐。第二天,他又焦急地去排队等拿交割单。当他得知自己买的1000股金杯汽车成交了,高兴得欣喜若狂,心想:我终于买到股票了!却不知自己此时已不小心掉进了股市的“地狱”之中。
0 F  G+ O" E1 S7 M) _4 X    惨烈的暴跌,很快击碎了他玫瑰色的梦想。当股市从1558点跌到325点时,他手中的金杯汽车的股价仅为1.55元。何年何时能解套?他在陷入“地狱”的同时,也陷入到了人生的绝望之中。
/ Y+ i$ P3 O: K( e8 G) i3 `    回忆这段不堪回首的历程,冯毅对记者说:“有人说第一次做股票最好是吃套亏钱——只要不亏光,总比第一次赚钱要好。我亲身感受到,这话是有道理的。第一次炒股就赚钱,特别是赚大钱,会觉得炒股赚钱很容易,而放松了风险的防范,多半以后不会有好结果。我的第一笔买进就吃套,而且是深套,一套就是几年,当时资金有限,情绪低落,解套又无望,那会儿,只有一个想法:只要把本钱还给我,我铁心以后再不炒股!8 z4 Q% j4 h) [7 \( Q
    “漫漫熊市的煎熬,看着女儿一天天长大,需要用钱,那种苦涩心情的体味,用关在‘地狱’里的感觉来形容,真是没错!——而且,还是自己自愿要进来的。”成功蕴藏在“地狱”的煎熬中$ l4 c3 Y+ n! q; P
    冯毅说:“通向成功的‘天堂’之路有三个阶段,而漫长痛苦的炼狱,则是每个投资人所必须经历的第二阶段。在这一阶段里,你要忍受不断套牢、亏损、割肉、赚钱又赔钱的反复折腾过程,还要忍受漫长的、孤独的、忘我的学习而没有回报、甚至是恶性回报的结局。这个过程除了困惑还是困惑,心态越做越坏,整日在焦虑和苦恼中度过。5 L( P, r' m: T- N8 E- f0 R/ ?
    “不少一开始在股市上赚钱的人或者错误认为股市赚钱并不困难的人,这时会反省自己,对股市赚钱有了太难的感叹。我有位年轻的大学生同事,1999年‘5.19’行情中他第一次入市炒股,三天就赚了5000多元。他欣喜若狂,飞奔到我身边,叙述他怎样轻松地赚到大钱,并立志怎样加大投入地大干一番。我望着他,无言以对。我们这些深陷‘地狱’之苦的老股民看着他,心中的潜台词是:糟了,他掉进‘地狱’了,但还不知道!这是一件真实的事情。后来,不出所料,他开始亏钱了。在2003年的大熊市中我又遇到他,他一脸苦丧的表情。他告诉我:深度套牢,亏损累累,一筹莫展。
( _, I1 g: u3 i* G5 e    “无数的事实,都证明了一点:这个阶段是最能摧残人的,也是最能磨练人的,有理论计算过,大约60%—70%的人此阶段被淘汰出局,从而进不了第二阶段。”
0 O; z! H$ k2 z; q+ t$ ^    “那为什么还有这么多人在股市里乐此不疲、苦苦耕耘呢?”记者问。
) y: H/ ?# p1 t    “因为爬出‘地狱,就会进入‘天堂’,进人轻松赚钱的阶段。成功往往蕴藏在‘地狱’的煎熬中。”冯毅果断地回答道:“曾有好多学员问我:股市上赚钱为什么这么难?我是这样回答的:因为它的操作太容易了,容易到只要一根手指按一下电脑键:买进、卖出,合法的钱就赚到了。你说哪一行实业投资能这么轻松容易呢?如果炒股都这么容易获利,还有谁去办实业呢?到时股市也就不复存在了。炒股操作行为越容易,背后的投资理念、艰辛的学习过程、自我人性的弱点战胜一定是非常非常难的。”
5 j! G. G5 ]* q* ^1 y* d, c* H    “你在爬出‘地狱’时的转折点是什么?你认为进入‘天堂’里的人会有什么感觉?”
# x+ r& ], M# H! V% m& g    “我经过七年的煎熬,在2000年我在莱钢股份上取得了重仓大赚的胜利。我知道这是我炒股理念的突破,是正确成熟盈利模式初步形成的见证,也是我从‘地狱’进入第二阶段学习探索,爬向第三阶段的关键时段。至少说明我没有在第一阶段中被清除出局,所以从这个意义上来说,真比我赚到钱还要兴奋。从此,我对自己更有信心了,再苦再累的学习、自我训练,我也以苦为乐了。
: P8 m" f# ~! _* c$ [6 n% K9 }! v7 f    “至于说,‘天堂’的感觉,我认为它包括两层含义:第一是终于股市入门,找到了适合自己的盈利模式,又能抑制和克服自身的人性弱点,进入了股市大赚小赔的良性循环的收益阶段;第二是非常热爱投资事业,并在长时间的学习过程中有重大突破并带来比较好的收益,从而带来快乐感和幸福感。”总结和反思“失败”——“地狱”通道
+ E! f7 e7 C. x    爬行的必需过程
: t' j! K$ D* k: W+ s4 J    冯毅在向记者谈起他从“地狱”走向成功的“天堂”之路的经验时,透露了一个有趣的小“秘密”,那就是他经常反省自己所犯的错误。如果哪一次操作失败了,犯错了,他一定要写个深刻“检查”,并在家庭会上大声读给爱人和女儿听,看是否能通过。这么多年来,他写过几十份深刻的“检查”。这些检查书至今还保存着,他视它为一份宝贵的精神财富,是他在“地狱”艰辛爬行的斑斑痕迹,也是他通向成功的铺路石。
; f! [$ i2 T+ h7 s- ~- t    他说:股市上人人都有亏损、套牢、割肉的经历,都会遇到投资、投机的失败,因为每一个人都会犯错误,而且很多人还会重复地去犯同一类的错误。其实,这与智商无关,更不是“道德”问题,而是人性弱点的问题。所以,股市上犯错误,遭受失败,并不是可耻的事情。为什么要这样说呢?
5 z/ j1 _: ]/ ^7 _; C- I    首先,股市上失败的机会远远大于成功,任何人在股市中的投资与投机的失败经历是无法避免的,这也是走向成功的必然过程。其次,他认为殷市中的失败涵盖了以下三种含义:" _; J7 n5 U5 ^' G5 W
    第一种:是真正意义上的失败,高买低卖了,几年下来,总体亏钱了。但是,这种失败又是成功的必然铺垫,要想赚钱,没有亏钱的经历来警示醒悟是赚不到大钱的。
! w& N  x( z( N$ I1 a    第二种:表象是成功,实际上也是失败。冯毅说他在1999年之前炒股的经历都印证了这一点。比如,他讲他新华股份7元买进,8元卖出,看上去已小赚成功,结果后来该股上涨到22元,你能认为是操作成功了吗?就是这种“成功式的失败”才使他终于悟出了只有重仓大赚才是真正成功的道理。
8 ~- A, g* h! Y9 @2 E- Q    第三种:表象式失败,但实际上是成功。这就更微妙了,这其中的道理更使我们值得深思。例如,你15元买进一只股票,13元割肉卖出,事实上亏钱失败了,但后来该股一直跌到6元,这实际上是你投资理念与操作的一个巨大成功。难怪有人说,会止损的股民是成熟的股民。当然,成熟的股民还包括其他多种要素,单就从失败的意义上来说,这算是“失败式的成功”。1 y- U; I; N0 v
    但是,人们在“谈股论经”的时候,不太愿意吐露失败的经历,而是喜欢津津乐道地大谈如何赚钱的经验,把股市上失败的事例当作不光彩的经历而隐藏它。这是完全错误的。3 J5 s  E  }- J) v4 W6 x4 t
    股市中犯错误的失败的操作,既然任何人都无法避免,正确的做法是,对自己常犯的错误,大的失败,一定要深刻地反思,以不再重犯。错了不要紧,一定要从中得到新的正确理念,这个过程其实就是“地狱”通道爬行的过程。
) Z8 v2 y% k2 O/ g8 b% W( |    冯毅说:“股市中的失败不是失败,是通向成功的必经历程,所以,我就采取了与生活中相反的做法,常人一般都是庆祝成功,检查失败,我恰好相反,我是庆祝失败,因为这次失败了,恭喜你了,你又多了一个成功的机会。如果在股市上操作成功了、赚钱了,我从不庆祝成功,却反而检查它,找出成功背后的机理是否可以重复使用,因为你忘形地庆祝成功,会遭到更大的失败。”
! g. ^* ?* p9 O' e4 @* A  M( B9 O) `    “既然股市中的失败是由犯错引起的,那么怎样才能少犯错误而不致遭到更大的失败呢?”记者问。
+ p" p0 |/ O* Q4 R3 p' f+ E    冯毅回答说:我的具体做法是以下三条:4 h- o8 Z" `& E4 g7 `" j' [
    (1)不犯低级错误。
4 v, q: _3 ^3 H! w8 }    (2)不犯重复的错误。
" K' J2 B* T+ X& s. u4 Q2 a" }    (3)不扩大和拖延错误。0 v- E, {0 V& _) X; ]- L
    我还给自己编了句顺口溜:不怕错,就怕拖,改错快可抵犯错多。克服三大障碍。走进投资的“天堂”
% |6 N  y2 s$ b4 C6 D% |    冯毅认为,股市中的失败与成功是交错出现的,是从大赔小赚逐渐反复折腾到大赚小赔的过程。这又是“地狱”爬行到进入第二阶段的主要特征。此阶段你对股市有了一定的了解,但还不深刻、全面。你虽然有了你在股市上赚钱的盈利模式,但还不知道这个办法所适用的特定的环境条件,离开了这些条件,它还有没有重复使用的成功率?/ ?0 U" P8 |. }
    冯毅说,2000年重仓大赚莱钢股份,它当时正在大牛市的初期,同时又是庄家控盘操作盛行的时期,所以能一飞升天,升幅巨大。而在2002年熊市中就不太灵了,你要重视股票的质量,要找到基本面有质地变化的股票,它才能成为大牛股,在夏新电子上的操作就充分体现了这一点。
1 f3 [$ |1 o' `$ R& I0 `& }1 H4 W    再如,自从“盐田港踏空”之后,冯毅深感到中国股市“价值投资”时代已悄然来临,从现在到将来,至少在三五年期间是“后庄家时代”,虽然庄股的特征和庄家操作手法还不能很快销声匿迹,但重视价值、重视成长性是选股的重要理念。1 K3 W3 B0 U3 }9 p
    这第二阶段更是艰辛、迷茫、痛苦、困惑的过程。冯毅曾有这样的感觉:你学得越多,书读得越厚,你越赚不到钱,你觉得对股市越“懂”,结果照输不误,甚至输得比不懂更惨。此阶段比第一阶段更折磨人、更淘汰人,相当多的人一直徘徊在第一阶段与第二阶段之间,终生无法突破。
- p+ n- f$ i4 t, a& [    冯毅说:( U) W& K9 b# q
    世界上的事情没有不通过努力勤奋而获得成功的,如果你还没有成功,还没有突破,只有继续努力勤奋去突破,别无第二条路可走!此阶段,你要给自己定下一个目标,下决心继续向“地狱”尽头光亮处爬去。那么,成功目标是什么呢?尽头在哪儿呢?我认为目标有三个:8 T3 H) U/ I- r( V  l! E0 K1 Q
    (1)股市上的成功永远是与自己相比较的。道理很简单,股市上的钱是赚不完的,天外有天,山外有山,要与别人比,你的目标会无限大,从而又会无法实现,最后也永远不会满足。只有与自己比,今天进步了一点儿,明天又明白了一个道理,后天又克服了一个障碍,不怕时间长,就怕不进步,你点点滴滴的进步过程,就是爬向成功的过程。这当然是以战胜自己为首要日标。9 J" k' W; E/ P3 N0 K
    (2)股市中赚钱要有正确的理念与技巧。要知道,炒股方法股市中是没有最好的,只有适合自己的。这一点非常重要。好多股民——一我以前也是这样,不断地去找什么绝招、秘诀,殊不知有些办法根本是否适合你,或者这类方法当时的生存环境是否存在都没弄清楚。如果忽视了这两点,再好的方法在你手中也用不好。我举个例子说明,如果要重仓大赚一只股票,首先需要你对大势的判断正确,选股独到,还要有持股的稳定心态和“定力”。试想一个喜好短线追涨杀跌的投资者能适合这种方法吗?抄大底是大赚的重要手段。试想一个在众人恐惧的氛围中,不能战胜自己恐惧心理的投资者能果敢抄底吗?
+ w& [9 [! k1 \3 |" g: q    (3)股市中成功的最佳目标不是最高的、最有价值的那个,而是适合你最有可能实现的那个。5 L2 C$ j. f$ }0 T
    找到了这三个成功的自我目标,我就像找到了走出“地狱”尽头的方向,我把大量的投资理念再简洁化、本质化,就是把书再读薄,万物归真,万理归简。( V/ R  k2 A: |( V9 L
    在艰苦的爬行过程中,我明白了此阶段的艰辛性、曲折性,只有坚定信心,不怕反复,才能最终到达胜利的彼岸。从1993年入市以来,我读了200多本股市理论书籍,写了30多本心得笔记,已记不清与多少投资朋友交流学习,目的就一个,下决心爬出股市“地狱”通道,进入股市第三“天堂”阶段!
) ]4 _# H+ i$ I3 p. E% [    交谈中.冯毅对记者说:) ^2 h# P# F- i; z, k
    在长期的“地狱爬行”实践中,我还终于找到了进入“天堂”的三大障碍。% j: k* Z6 X4 m# O- Q
    第一,人性的障碍。人性的弱点与每一个人的年龄、性别、学历、地位都无关。我有时惊讶地感叹:怎么所有的人在股市上所表现的贪婪、恐惧和从众心理都几乎相同。通过炒股我深知,能够战胜自己的人,才是伟大的人。. Z. Y0 x) P8 J& }
    在股市上怎样赚到钱,如果只准我说一句话,那就是:找好股票,找低点买入。这里有两大课题,第一什么是好股票?第二什么是好的低点?这个低点有多少人能克服恐惧心理而重仓买入呢?也就是说,2003年11月的1307点和2005年6月当大盘破了千点大关跌至998点时有多少人敢于大举建仓买入呢?战胜人性弱点这一关不过,别想进入“天堂”。
2 p8 y' O( k' c: o) o    第二,智力上的障碍。股市是一个庞大的知识体系库,要学的东西实在太多了,少了不够用,多了不会用,最好的办法是化繁杂为简单,但此简单一定是本质化的东西,它需要长期艰苦的学习积累,从而产生顿悟、飞跃。这里还有一个善于思考,有思考习惯和意识,从而表现出较高的悟性。可惜,好多人学习的韧劲和顿悟事物本质的悟性远达不到这个境界,此关不过,谈何“晋级”?" ?4 S2 x3 ~$ h1 {  ~" p0 F% `: }  N# _
    第三,一般意识与深层意识的障碍。智力上没问题,人性的弱点也能够战胜,你就能成功了吗?回答是:你还有一个障碍,就是要把这些理念、方法统统放到深层意识当中去理性地升华。因为大多数投资者在操作时是情绪化的,一旦自身情绪本能指导自己判断操作,必定是自己深层意识弱点化的体现,指导的结果当然是失败。' T: \3 X9 `: s3 s
    只有把你学到的、悟到的通过不断用强化的手段放到自己深层意识当中,使它本能化,从而看到、知道,又做到整个一体化,知行合一,一气呵成,你就离成功不远了。
- k4 R0 U/ ?4 \$ n0 m' D% r    在结束这一专题谈话时,冯毅深切地说:“爬出股市的‘地狱,之门,这是一个艰苦、漫长、痛苦的自我训练的过程,同时又是一个与自己人性、智力和意识不断苦斗的过程。只要你能勇敢地跨越三大障碍,你就一定能够走向投资的‘天堂’!”绝招之六:稳赚不赔的“杀手锏”六、炒股制胜的六大基本功( ]; U! S! n: a
    在漫长曲折的“地狱”爬行的磨难中,冯毅不仅悟出了许多炒股理念,更磨砺了他在实战中赚钱的“杀手锏”一一那就是他炒股制胜的六大基本功。
5 j; d( Y4 a" |1 ]1 I' k' v7 O  H5 x    在冯毅的操作室里,有一架特殊的摆设——一聂耳牌钢琴。一天,在采访的间隙,冯毅老师兴致勃发:“白记者,我为你弹首曲换换脑筋吧!”说着.他弹起了一首首中外名曲。看到他那娴熟的动作,听着他那悠扬动人的琴声,我不禁惊愕:一个股市的投资高手,竞有如此娴熟的音乐功底!我一个劲地夸他,他却笑道:“这是我跟女儿学的,干什么都得有基本功,我还欠火候,得磨呵!”
& F5 U  P0 K0 V/ Y, ^# y    “那你能说说这炒股要炒好的话,得有什么基本功呢?”我趁势“淘金”。5 G. U* }1 s; }9 q7 P) U  R
    “说句心里话,炒股十多年,经过无数次曲折磨难,可以说是水里泡两遍,油里煎三遍,什么苦都吃了。我现在比任何时候都充满信心。”冯毅自信地说:“从‘地狱’里爬出来,可谓身上脱掉了几层皮,但也悟出了一些炒股的制胜理念。要我说,要炒好股必须具备以下六大基本功,那就是判势、选股、捕时、策略、耐心和纪律。”判准大势才能赚大钱6 n8 m  C& p. F
    冯毅继续对我说:
( m. ^9 Z+ p. G: T0 ]7 e; N7 J    你知道吗,主力机构是怎样赚钱的?如果要本质地简单地说,就两条:(1)判准大势;(2)利用对方人性的弱点。就这么简单。
& H. p+ Z; c# K1 L( i' q    他们永远是在大势低迷、价值向下偏离时进场,然后在高涨时逐渐地退场。可见,判准大势是何等的重要。——特别是大资金操作。# g" F7 O" ]0 u/ c, P2 n" Q/ c2 Z
    股市是一个国家的经济晴雨表,判势首先要判准国家宏观经济大势。在中国,股市又有一个被政策左右走势的倾向。政策支持向好,大势容易走牛。政策向淡,大盘调整或走熊。比如,近期国家经济政策抑制部分行业过热,出发点还是为了防止经济大起大落的波动,目的是使国民经济更平稳、更持久、更健康地发展。所以,如何判准现时股市走牛还是走熊,我个人认为,我国股市长期走大牛市必须要有以下四个条件的配合:
8 k# T, ^) g6 U8 r; D    (1)国家宏观经济面发展良好,管理层政策面支持走牛。1 N+ c) x- G( n
    (2)如果国有股全流通通过股改能平稳解决,更能体现股市的基本功能。- }. X, J5 X5 J/ C- n/ r
    (3)入市资金充足并渠道畅通。9 I. F7 |$ |" I
    (4)上市公司业绩普遍提高。( k7 a5 t# w& S  l  w+ L+ E
    判势的第二层含义是,我认为要把握最市自身走向的规律,即它的时问周期规律与大趋势的方向。其实,就是判准现时是牛市还是熊市,是牛市的什么阶段,或是熊市的什么阶段,从而为自己制定出不同市道下的操作方略。选股与捕时。是判势后想赚钱的又一“杀手锏”; V0 m+ |  {2 F
    谈到选股,冯毅讲了几个要点:: ]) ?' |$ S7 `# R
    大势判准后,还必须落实到买什么股票,什么时候买进股票的基本功。如果说判势为战略问题,那么后两项可以说是战术问题,同样重要。这两项基本功,又是你炒股“实力”的具体表现。’任何人任何时候都可以买进任何股票,但是能选出使你赚钱的股票,就不那么容易了。选股时,我个人认为,我们中小投资者务必注意以下几点:
2 z- }& v) E7 r, J    第一,一定要选出该年度主流资金入驻的股票,紧跟热点,紧跟热点中的强势股、龙头股。比如,1996年做绩优股,1997年、1998年做资产重组股,1999年到2000年初做网络股,2002年至2003年做“五朵金花”,2003年底到2004年上半年做大盘蓝筹股。有人说,选股如选美,我们投资者对哪个“模特”美不美的标准并不重要,重要的是主流评委们的标准,最后连哪个“模特”美不美也不重要。不是吗?记得1997年、1998年ST重组股票大涨特涨,我们散户不看好有用吗?0 }+ w% \4 W( L# q0 s3 S
    第二,选股理念如果想超前的话,你的资金量又较大的话.那么选业绩好的、行业成长性好的、小盘又有扩张能力的,或者有资产并购题材的强强联合的也不失为超前举动。
, w1 I/ Q# }2 }    第三,中小投资者选股时要善于放弃自己固化的、不适合当今潮流的个人偏好。例如,有人喜欢选有送配题材的个股,要知道,熊市中送配后贴权的多;又有人喜欢3—5元的低价股,要知道,低价股中弱势的股票居多;更有人甚至喜欢股票代码带8的股票,更是荒诞。
; E4 K/ }; S& U5 c8 }    第四,选股要与自己的专业结合起来。比如,搞化工的专业工作者,在化工上市公司中找黑马,你对它的基本面进行分析时,肯定比不是搞化工的股民胜人一筹。
' V: g9 O' [) G  U& |    第五,选股时要首先分析基本面,再分析技术面,再分析市场面,三个分析,一个也不能少。比如.我在2004年初分析齐鲁石化基本面,其业绩连续大幅上升;技术面显示出走势很强,大盘在1300点左右,它在历史最高位;从市场面分析,当时很多人并不看好,认为它的流通盘太大,散户很少认同。所以,综合分析才是选股时最全面的分析。# f4 Y/ u0 W2 r  n0 l" j
    第六,选基本面好的或特好的股票,比如业绩好、收益高、价格低,一定要服从技术面的走势。技术面的大形态,如果是向下做空的,基本面再好也不能碰,因为这是大量散户看好并持有的股票,终究走不出大行情的。8 p2 q6 C- g$ h" Q$ v" L% ?( ]' n
    选股工作完成后,也不是任何时候都可以买进的。买进的时机,也颇见操作的功底。期货市场你哪怕方向判断正确,但时机没把握好,照样使你爆仓。股市虽是单向的,虽不爆仓,但时机火候没掌握好,不是买进成本高了,就是短期又吃套了,同样会扰乱我们的心态。具体操作,我认为要注意以下几点:
4 A- c6 y, u; S; H6 _$ s  z- N( |, X    第一,首先要判断这是什么周期类别的买点还是卖点。中长期的买点,就要关注中长期的走势形态,然后在短期日K线上找下手的买点。具体量化可操作条件:(1)大势走好;(2)个股是热点板块的强势股;(3)短期日K线6日线上蹿13日线;(4)横向放量(量比大于2.5倍),纵向放量(换手率大于3.5%);(5)短期均线上攻的角度要陡,越陡越强。
6 _: O# [% U. m" P: R- V+ m: t3 o2 V    第二,买进股票时,要排除一切心理干扰,尤其是要克服从众心理。要知道,大家认同的买点,绝不是好买点。从博弈角度来分析,炒股有三大规律:一是少数人赚钱;二是股市上的规律永远是多变的;三是赚钱的办法使用起来是有心理障碍的。所以,最佳时机的买点,就是要捕捉这样的心理感觉—一想买又不敢买,还想再等一等的时候。同样,最佳卖出时的心理感觉一一想卖而不舍得卖,还想再等更高价的时候。策略基本功贯穿操作过程的自始至终* Q6 [0 O8 B, w4 L
    冯毅详细阐述选股策略的运用:- i# J* E' @% J5 E& `
    使用策略的目的,就是使自己处于有利的地位。从策略基本功上讲,第一层含义,是提高自己的投资实力。投资者想在股市上赚钱,有两个途径:一是提高选股的准确率,即操作的成功率;二是提高赚钱的胜利率。只有这样,才能实现股市上大赚小赔,成为赢家。第二层含义,则是发挥我们的优势,规避我们的劣势。我们中小投资者的优势也是主力机构的劣势,如资金进出方便灵活、资金运作成本低等。中小投资者的扬长避短对着主力机构的劣势,主力机构虽资金雄厚,但其进出调头困难,并且进出行踪必在技术盘面上留下痕迹,这就为我们买卖提供了很多的机会。( W( Y0 z; D$ `& C7 {
    短期操作炒的是能量和消息,中期操作炒的是题材和业绩,长期操作炒的是该公司的高成长性。大盘放大量时,一定要炒龙头股;大盘常量时,炒强庄股;大盘微量时,一定要炒小盘次新股。大资金没有底部套牢的风险,但有踏空的风险;小资金没有踏空的风险,但有底部套牢的风险。所以,买股票要慢慢地买,卖股票要快快地卖,熊市不追高,牛市找低点买,涨时重势,跌时重质,越涨仓位越轻,大底部仓位要重,下跌空间小,上涨空间大时可买。上涨空间小,下跌空间大时要卖,等等。8 `0 a5 z  G; e9 i7 u
    不管你用什么盈利模式,你首先要关注盈利模式产生的环境条件,这点至关重要。失去了这个模式原有的生存环境条件,它就会失灵。比如,抄大底的盈利模式,必须在大盘大底的时段使用。周K线波段操作的盈利模式,必须发生在中级调整后或中级反弹的行情中使用。同样,短线操作的盈利模式,只能适用在大盘盘整或做头的时段。再有,按照中国过去计划经济体制的规律,股市低迷时一般在冬天,上半年是大盘和个股的活跃期。所以,冬天买进,春天捂股。下半年一般是消退期,一般少参与或不参与。总之,使用策略要使自己有利,主要的目的就是要防范风险。
7 e# K( r7 w, T. r- F: D0 t' Y    耐心和严守纪律的基本功,也可以后天训练而成的
. \$ Y$ w: x' D4 R3 Y1 s" ]/ E    冯毅还强调了炒股中耐心与纪律的重要:+ N. B, p* H* q, R
    耐心,有人赞美它是心灵的力量。我看十分恰当。先说投资获利,哪一条不需要持久的耐心去坚持?股市上重仓大赚的每一分钱,都可以说是耐心的丰厚回报。中国股市前些年的几个龙头股如深发展、四川长虹等,如果全复权看,深发展现在是1600多元一股,四川长虹现在也有60多元一股。从发行一直持股到现在,获利非常可观。可见,炒股的耐心基本功何等重要。再说投机获利,它也需要极大的耐心去发现和等待大机会。0 s6 `0 a0 h8 {  h0 x4 O4 ?& y
    大牛股持股要有耐心。熊市里空仓等待机会也要有耐心,这叫持币的耐心。那种急功近利。持股没有耐心,持币又没有耐心的人,是很难赚到钱的。顺便说一句,下降通道吃套的股票,不能有耐心。
. G: M& ^+ ~1 ^( [    股场如商场,如战场。没有铁的纪律,没有执行纪律的坚强意志,同样是赚不到钱的。股市上执行纪律的表现为以下几点:
0 f$ ?2 [6 }- O6 w    第一,一定要有一个操作执行的计划。这是在判断分析时必须执行的纪律。好多股民做不到,或做不好。其实该计划书是自己为自己制定的,做不好有什么关系,慢慢训练就会逐渐完善。* g/ U' F/ f4 s# D7 J5 d# _; z
    第二,计划书出来了,就坚决执行。这是铁的纪律。要分析,要修改。我的体会是,尽量盘后去研判,盘中尽量少想或不想。/ u$ ~9 p/ e6 M% n4 B* q
    第三·特别是执行止损纪律,一定要坚定。这里还包括出现了买进信号,也要执行纪律,坚决进场。止损割内主要是感情上不能接受,但这也要慢慢训练自己。哪怕止损错了,下次仍然要止损。就当交纳了保险费。有种说法,会买会卖的是师傅,会割肉止损的是师爷。可见,会主动止损的、会空仓等待的,同时又在期望大盘下跌的(大部分股民都希望天天上涨),是投资者成熟的标志之一。! _6 w) f; R. \5 Q! U
    军队铁的纪律保证军队打胜仗。商场的纪律就是诚信经商,是对客户的信用问题。而股场的纪律,从本质上说,也是诚信的信用问题,不同的是,股市的信用,是自己对自己的。恰恰在这一点上,被自己忽视了。自己原先制定的买卖计划,被别人或什么人干扰否定了,就是自己对自已不守信用。好像这看上去是对自己判断信心不足的问题,其实说到底,还是自己对自己执行纪律严不严的问题。, I' P6 U; c) Q; ^( D* B
    掌握六大基本功的实质,避免判断操作上的失误
) H! A& }1 N4 k* D5 G2 b    综观六大基本功,前三项为判断分析的范畴,知识性的东西偏多,主要是通过后天的努力学习、交流、思考而获得。后三项为实战操作的要求,先天的个人性格的东西偏多。人性这东西,虽然顽固,克服的过程也有反复,但后天通过深刻反省、训练、修行也是可调教的。
1 k4 L8 T8 U# _% ~    “六大基本功,其实它的实质就是判断与操作,那么,判断总体要做到什么呢?”记者问。+ s9 o' F6 d! }8 Q" }0 X8 A: ~  n; F, r
    “我认为,一定要做到综合研判。所谓综合研判,是指包罗基本面的分析、技术面的分析和市场面的分析。基本面分析以经济走向和价值为主,技术面分析以涨与跌的空间、时间形态为主,市场面分析则以博弈的双方力量心理状况为主。在分析研判时,一定要做到三方面融会贯通。当然,判断分析上也会犯错误。我个人浅见,有三大错误:(1)没有政策上的支持和正确的经典理论做基础的判断分析;(2)没有基本面、技术面,再加市场面互相印证融会贯通的分析;(3)与普通大众投资者高度一致的判断分析。
$ `; G! ^9 x+ m% U( X$ S    “操作也会犯错误,主要是心理控制问题。我认为也有三大错误:(1)盲目、勉强、犹豫情况下的重仓操作;(2)报复情绪下的重仓操作;(3)重仓被套以后的不操作。这些都是操作上的大忌。
; K/ Q0 H9 |" Y) e    “总之,只有全面深刻地领悟炒股制胜的六大基本功,并学会在实战中灵活运用,你就一定能走出大输小赢的怪圈,走向大赢小输的良性循环的成功之路!”绝招之七:判断顶底的辩证法则七、辩证法里有黄金
' O5 d$ F. M' I4 J: a0 {6 ^7 Y    诺贝尔奖金获得者杨振宁博士有一段精彩论述。他说:不管你是物理学家、生物学家,还是化学家、数学家,你要在学术上有重大突破,最后都必须是哲学家。这句话告诉我们,世界上万事万物就一个真理,它们殊途同归,万理归真。难道股市不是这样吗?
! l# x3 Q- p; o( i    在南通采访的日子里,冯毅老师留给记者深刻印象的,不止是他那重仓大赚、熊市里翻几番的骄人战绩,更为深刻的,则是他富有辩证的思维方法和在这种思维指导下的对股市全新的诠释和独特的操盘技艺。
9 q) ]5 S. e& `  i4 ]0 C    他说:“世上万事万物都充满着矛盾,都是在对立统一规律中运行的。股市更是这样,涨和跌,买与卖,对与错,盈与亏,无时无刻不打着事物辩证本质的印记。可以说,中国股市十余年的历程,就是一部哲学史。股市里最大的赢家,一定也是一个哲学家。为此,用好辩证法,是投资者在股市进行科学理性投资的一个重要法宝。”
8 Q( p9 n  @3 R    他是这样说的,也是这样做的。以头找底,以底判头
! x9 ]0 U. m  U9 ]; ]. t; g    头和底,是投资者在股市里经常遇到的一对矛盾,也是常常困扰人们的一个难题。冯毅从辩证的角度破译头与底的关系,准确地寻找到大盘头与底形成的规律,从而多次成功地进行抄底和逃顶。
8 e; R* _, r6 Z0 c6 P    冯毅说,大盘底与头和个股的低底价与高顶价看上去是对立的,但是它们又是统一的,没有底的下跌哪来顶,没有大底上涨也形不成大顶,底与头不管是哪一方都互相依赖,统一存在于一个事物中。因此,在股市里要想找到底,并做到成功地抄底,只单纯地寻找底部的技术条件特征是片面的,那只是抓住了事物矛盾体构成的一个方面,因为底是跌出来的,是由头部形成后下跌而成的,也就是说只要大头形成的大跌,在以后周期规律中必然有大底,所以“以头找底”是寻底抄底的一个特殊方法。1 A7 b3 ]" u# G/ W- N1 @! y
    例如,上海股市是在2245点开始下跌的,是1999年“5.19”,行情大盘几乎上涨一倍的空间上跌下来的。冯毅想,既然大头形成确立,而且是大级别的,那么向下暴跌出来的空间必然是一个大底。通过“对立统一”的分析,他深感到大盘调整的空间与时间一定不会是短暂的。
6 r! ]4 a6 Z7 v. l9 l5 q' Y$ s    当时,他通过大趋势改变的技术特征——连续两到三周周K线股指的高低点不断下移(后来更是月K线两三月高低点下创新底),判断大盘大头形成,大级别的调整开始,于是他在2185点左右全线退出空仓。6 e/ z9 k. g) M, n6 |0 @! J
    既然顶已成立,底又在哪呢?他从调整的空间、时间、能量、形态进行综合研判,当上海股市于2003年11月创出了1307点时,他心里一直揣摩着:这是否是真正的大底呢?我们需要找后来上涨的做“头”的理由,才能进行判断。) r' A5 c4 t4 |0 W% a6 t/ o; m! W
    他回顾着股市运行的轨迹:
0 i5 I: C* j0 X4 k    1997年7月1日是香港回归祖国之日,是中华民族大庆大喜的好日子。这也是大盘做头的最好时段,如果事先有这个“以头找底”的意识,那么向前反推一一一那时庄家坐庄周期一般为1.5年左右(现在坐庄时间要加长,我个人认为2.5年到3年),那么1997年7月是头,1996年初必有一个大底,因为底是涨出来的一一正如头是跌出来的一样。事实上1996年1月500多点的大底的上涨就是直奔1997年7月的大头而来的。不幸的是,1997年6月大盘就提前做头了。
- W% u2 X. G" \5 |" w3 z6 ~" C    再如,1999年7月1日证券法颁布,当时是作为特大利好一致认同的。这又是一个做大头的极好时段。那么,底呢?回过头来看,“5.19”的行情的起涨点1047点就是底,而因为头和底的时间相隔太近,只能采取“井喷”的形式来完成空间的升幅。3 g2 f3 {7 y: x7 y) |
    掌握了此种判断博弈的辩证法,我们就可以用此规律推算2008年我国首次举办奥运会。这又是我们中华民族值得喜庆的大好日子,假如这又被利用做头——“见光死的时段”,那么往前推,在2005年和2006年左右必有一个大底存在。
1 }' M6 d+ o( i& b1 i    同样,20lO年上海世博会的举办,又是一个做头的好时段,到时相信上海本地股、浦东概念股多会有相当出色的表现。如果到时大盘大头成立,那么2008年奥运会大头下跌后做底,将为世博会再次做头铺垫。, s( ?3 I, S( T9 l7 Q
    记得在2005年有段时间,不论是基本面派还是技术分析派,围绕千点之争,有着两种意见。第一种,1000点就是大底;第二种,1000点必破无疑,中国的大牛市从2005年下半年之后才能启动。用“以头找底”的辩证判断法分析,冯毅认为尚未找到形成头部的大好条件,底就很难确认。当时冯毅认为,千点之争没有什么太大的意义,从中国股市的扩容和总市值角度看,大盘实际早已破了千点。如果被第二种意见说中(世界著名投资家罗杰斯于2004年5月来中国演讲时,看空中国A股4—16个月;同时,大盘于2005年6月8日破千点,也印证了第二种意见),那么,2005年下半年到2006年初就是大盘的筑底阶段,这便是直奔2008年奥运会的大头的。
* l$ g8 Z8 o" t3 f7 k4 r    当然,这期间会有好多大级别的反弹,个股机会还是很多的。
* A+ F2 }) `& ?& y! Q# y    至于“以底判头”,同样又是抓住事物矛盾体的对立统一的两个方面。抓住了两头,其实就是抓住了股市抄底逃顶的关键灵魂。
0 O/ S- R9 H: {" u/ h    那什么是头呢?大盘与个股的头有哪些共同的技术特征呢?冯毅认为有以下三条。
' f6 C- y* N/ [  V) B    (1)首先看对应头部来判断是什么级别的底部。这一点很重要。如果是大级别的大底,那么大盘没有30%以上的升幅、个股没有60%甚至更高的升幅是做不了头的。这是从市场面分析、博弈角度考虑的。
2 i9 p! ~. \* ^. d3 u: @    (2)做头与做底一样,必须要有一个基础,做头一定要人气火暴(做底的基础是人气一定是极度低迷)。
1 T, p% _& D; G) i5 z: P. k    (3)头部必须认同度小,表现为多空分歧大,成交量大。如果分歧小,就是认同度大,盘面上就表现为成交量小(是想买买不到或想卖卖不出),庄家是出不了货的。就像大家认同一致的底部也是涨不起来的一样。所以,大头大底一定是认同度小的地方,表现为成交量放大。+ ?. p$ ~/ Y# ?4 B/ I1 N# w7 t
    讲到这里,冯毅列举了两个个股例子。
& k% ^% Q9 h* ^% u    2003年8月我操作广电电子(600602)。这只当年的大熊股从7元多涨到11.63元。这是头部吗?对照以上三个条件,它一个都不符合。' _! s% U' a- s; {- ?7 [
    (1)从大级别的底到大级别的头,升幅不够。
. `, V* M8 {5 L& ~9 ~# d    (2)11.63元附近,大盘和该股的火暴人气不够。
+ x0 W' C( |- ?4 d    (3)成交量不够。当时众人都不看好也不敢买,怎么派发?后来该股下跌二次探底,最低点7.04元。对照大头,此时大底成立,再上攻到13元多,股价几乎翻了一番。两次升幅累加起来达150%还多。
5 W) K8 C2 P3 q0 a) h6 i* b    又如,2003年1月盐田港的走势是头吗?对照上述三个条件:
$ _% w- c5 ]4 Y; Z6 y1 ^+ i. ~* l) F5 u) R* p    (1)大盘在大底部,它在最高历史价盘整。没有头部对照,其实就是大底部(2004年的扬子石化、齐鲁石化都是这样的走势)。因为在大盘低迷时,庄家是不可能派发出货的,恰好相反,而是在慢慢地进货,从而把该股做强。
8 {) W+ @9 I; y/ M3 D    (2)所谓的“头部”或“底部”成立,必须表现为多空分歧大,认同度小,成交量放大。这一条盐田港又不符合。
$ x, N! O& {3 K5 w- h    (3)有入说庄家出不了货,要我说他还不想出,因为按照它的业绩和成长性股价理应更高。可见,大量散户认同的看法都是错误的。如果是对了,也极有可能被博弈的另一方利用反向操作了,结局又是错了,所以一定要站到散户投资方向的对立面。在大盘和个股的两极位置上更应如此。8 K  _' ]0 ?2 `8 A0 R# C8 W2 I
    事物辩证法的“对立统一”规律是事物本质运动的规律,也是事物运动的动力。这股市难道能例外吗?买在“量变到质变”的突破回抽点上9 J3 E5 {6 K& m! @' C. W+ N
    冯毅认为,唯物辩证法的“量质互变”规律同样在股市上能体现出来。股市上要想重仓大赚,就要把握好大盘和个股起质的变化的节奏,大涨前进场,大跌前离场。要做到这一点,绝不是容易的事情。
$ ~9 |4 b5 @; A! i" F  O- ~6 ]    “那么,理论怎样与实践相结合,辩证法的‘量质互变,规律又怎样在股市实战中融会贯通地运用呢?”记者问道。
$ B( K4 M* O- }0 o0 k: ]    “这里有个宏观理论与微观前兆信号统一的问题,”冯毅又作了详细的解答:1 J3 E- Y7 A4 _" p& v& W. _% l5 J$ Y
    大道理谁都知道,用在股市量化细节上就不容易了。这个有机的结合细化方法曾困惑了我好多年,我经过了可以说不知多少次的失败才慢慢领会其实质。我现在不敢说我找到了微观渐进的准确信号,我只期望把我多年研究的体会与全国的股市高手们讨教与交流。% e( B8 v; k  }
    谁都知道,买股票当然要买后就涨,最好买在大盘底部、个股同步启动的时段,这是最安全的。知道这个道理,大盘低迷时段才是你选股的最佳时段。市场主力为何在股市总能抢占先机?就是因为它们的大资金永远是在大势低迷、个股价格与价值严重背离时才进场。1 v' d$ z! ]3 `( ^  _7 `
    那么,在酝酿筑底的过程中的微观技术层面,又有哪些量化细则的特征条件呢?我认为有以下几条,先说大盘。
; p4 x/ V2 e! y2 c    (1)要确认大盘的大底,必须测算它从大顶向下调整的空间是否到位。根据国际统一的共识规律,大盘从大顶向下调整20%为熊市来临;暴跌30%为股灾来临;如果没有国家宏观基本面的恶化,一般大盘下调30%到40%的空间已是极限位置。- I. j9 g. T. \2 d8 P- \9 ^
    (2)调整的时间。按照时间周期规律,中国股市一般筑大底要20个月左右,最长不会超过40个月。- Z, X) \3 B3 q2 `/ J9 ?
    (3)能量。大盘低迷时,成交量一定是相当萎缩的,说明此时段认同度很大(此时多数人认为还要下跌),正因为大家一致高度的认同,才有了主力机构反向操作的基础。
* @1 z/ v& X) N    (4)形态。凡历史大底、战略性大底,一定是相当恶劣的形态,别想让大多数人清晰可见什么“头肩底”呀、“三底复合形”什么的一一事后都出来了。- O0 S9 R( Z* ]$ R' l3 F  f4 k
    以上四个条件符合,其实就是筑底的酝酿过程,也是质变前量能积累的过程。你知道了这个原理,就会庆幸大机会的悄然来临,而不会在低迷时悲观失望。
+ T2 d/ o9 x, v1 _, |( x2 [! C    (5)周K线上温和、匀称、连续放量,连续2~3周大盘指数高低点上移抬高,周K线的量均线呈多头排列(参数4、7、11),与移动均线同步呈多头排列。
; u3 I, K" Q9 J0 d. e    (6)大盘指数在以上五个条件符合以后必须上涨10%以上,宣告质的突破成立,一轮中级以上的行情由此开始。; E  j  Y! k* M+ L5 K5 F4 \6 T) Q
    个股质的突破大同小异,我把它技术层面更细化、更量化,以致能看得见摸得着,操作方便。
5 c" a2 q! h8 h, n    (1)从大头部向下调整的空间40%以上,时间2—一4个月,甚至更长。
# b; q/ I! h# N/ @" u: W! B    (2)周K线成交量温和匀称连续放大,向上放量又不宜太大过猛,周换手率不能超过25%,太大了有做短线的嫌疑。. F; f' o) w0 o  V* P- G" V
    (3)周K线量均线在长期低迷后的大底部呈多头排列。8 v6 h, k* ?' @
    (4)周K线移动平均线在大底部也呈多头排列。
5 N+ r4 T& l. d) a6 W2 |3 R    (5)该股提前大盘止跌又提前大盘启动,散户又不太介意的品种。4 o% M. h; h$ l4 u
    (6)股价连续3—4周上行,有20%以上的升幅,注意此为关键,该20%的升幅就是质的突破。
* b" L; z& v" Z    需要强调的是,量变到质变一定要体现在升幅的突破上(大盘是指数,个股是价格),说它是箱体的突破其实也是这个道理。遗憾的是,好多投资者往往对已有了20%升幅的个股反而惧怕了,或者有点儿微利早就退出来了。
1 |6 U4 Y; @! D1 t6 O4 g    这个向上质变的突破点,是我们炒股人苦苦追求的关键买点。为了便于操作,我对这个质变点进行了长期研究。
( W1 O9 m, h) j5 Y$ w8 M! B( X    质变点又称临界点,它是改变趋势在微观上的势变点的信号。它的具体特征表现为:
7 K- j& [) }0 d, _1 e    (1)质变点的出现,必须有一个前提条件,也就是说大盘或个股不是任何时段都有质变点的,它必须有一个原有的长时间的形态,这个形态又运行到一个重要位置,质变点的出现才能水到渠成。( ~0 k" f( ^) t' V. X6 W
    (2)价格的突破。这非常重要!记住,大盘底部上涨10%左右,个股底部上涨20%左右。
! {# C7 o9 i  v* u$ y. b! G' a    (3)成交量的放大,要求横向(量比)、纵向(换手率)都同时放大。注意:向下突破,则不需要成交量的配合。
- R; v! V5 n4 I& o! R) {/ a    (4)突破的有效性也称坚定性。向上突破时必须是坚定不移的、行云流水式的突破。
* a! o6 P/ q$ p+ [  {8 A$ f    质变点一旦出现,投资者操作的三个要点是:, C% t: o" _. B1 `1 A' o- v( j
    (1)方向性。这是投资者顺势而为的首要原则。向上,坚决跟进做多;向下,坚决做空,甚至止损也要出局,决不犹豫,更不能相反操作。9 \, K( c$ {+ v7 z; d: t
    (2)强弱性。量变到质变的发展过程都有一个强弱变化过程,我们买进个股当然要买强突破的,越强越好,惯性越大,升幅越高。这从移动均线向上突破的角度上来分辨,越陡越强。6 M: t# n( i6 A! w
    (3)偶然性与必然性。个股只有与大盘紧密配合,该股的短中长趋势都向上共振的情况下,该股突破的必然性才会大大增加,我们操作的成功率才会大大提高,“重仓大赚”的胜算也才会大大提高。
# A1 e' `+ o% a1 ]& U* m: r    若要举例,打开周K线月K线图,2002年的夏新电子(600057),2003年的盐田港(000088),2004年的东方锅炉、扬子石化、齐鲁石化等,对照以上六个条件,可以说几乎无一遗漏。0 F" d3 t5 \1 Z9 {$ O6 Y
    此外,有时质的突破也会有回抽确认,特别是个股涨得过急,成交量过大,盘中部分跟风盘有获利回吐的需要。这是一个绝妙的介入时机。我们买就要买在量变到质变的回抽点上,具体细则量化条件是:' r% d6 l' K. q
    (1)要确认是向上质的突破。
; K5 j/ U7 \/ Z! D( e( s6 l    (2)有效性、必然性也要得到确认。
, O# d7 s, O8 e( t& L& x    (3)回抽要缩量。
! `" x& `, Q2 S  v! N0 u    (4)回抽的时间、空间要把握好。9 Q* W- m& a6 e8 u0 k4 b9 U
    (5)根据自己的资金情况和各自的心态承受能力,买在调整的末期或上涨的初期。
: p8 N6 B7 q! g; ^( d# {" i    十多年来,冯毅在实战中处处以辩证法为武器,明辨是非,指导自己的行动,受益匪浅。透过现象看本质,无形胜有形' ?; @( k2 C; b* F$ t  Q* G
    现象和本质、有形与无形,是事物矛盾对立体的两个方面。在现实中,现象的、有形的东西,常常掩盖着本质和最具有价值的无形的东西。股市中更是这样。有经验的投资者都知道,股市上往往有形的东西并不可靠。道理很简单,大家都看得见的信号,大家都按同一方向操作,结果谁输谁赢呢?因为股市是零和的博弈,不存在双赢的结局。那种什么线有支撑,什么转红就可以买进,只不过是根据历史走势的经验而设定、预测未来走势的条件,这些条件当时有用,以后同样也可以骗人。( s) ~' x: h9 K$ P( H! a4 V) U
    只有透过现象看本质,抓住事物背后本质的东西——不可骗的条件来判断事物,你的胜算才会大大提高。
& H% W8 z; X4 P8 P    举例说明:2004年上海股市上涨行情是从2003年11月的1307点起涨的,上涨幅度36%之多。按照国际股市惯例,大盘跌20%进入熊市,充分调整以后,大盘涨30%进入牛市。
0 h% q# \& Y. ]) p5 B+ F    那么,为什么上海股市在2004年的春季攻势中不能上冲1800点或更高呢(当然有政策上的原因)?我们还是可以从无形的东西来提前发现大调整的来临。大家都知道,2004年5月份之前的行情是靠大盘蓝筹股上涨而带动起来的。按照美国欧耐尔制胜法判断大盘走势要诀,只要主流板块提前大盘进入中级调整,大盘必调无疑。
/ w! k. m0 z' E. e    事实上,上海股市是在2004年4月17日开始调整的。再看主流板块的个股:上海电力是2月10日开始调整,宝钢股份3月16日进入调整,齐鲁石化是3月22日、扬子石化是4月2日进入调整,海螺水泥横盘调整更早,是1月29日。这些主流板块的股票齐刷刷地进入中级调整,大盘能好到哪儿去呢?这可是在宏观经济调整政策发出有形信号之前啊!当时,冯毅在南通各大证券公司给股民讲课,他就大胆地喊,大盘过1800点的可能性很小,中级以上的调整来临可能性很大。- l4 ?9 U+ }0 {( I$ \3 N  m
    “那么又凭什么判断这些主流板块会进入中级以上的调整呢?”记者问。
8 l$ l3 e- J$ Y# B/ g. f    冯毅回答说:! b1 M. f- R; S3 A7 |. z+ R# s7 x; n
    我的判断是这些主流板块的龙头股,主力资金在相对高位撤退,用我们的行话说庄家正在出货。
$ T# x9 @- {  ]% g% n+ C7 s  I' J    现象的东西是不可靠的,当时大盘正红火,出货是绝不会让人知道的,那出货必需的不可变的条件是什么呢?在盘中,它又会留下什么痕迹呢?我认为有以下三点是最为本质的东西:$ m8 L- e7 }5 G: }4 r, c% C5 ^
    第一,股价必须在相对的高位。这是必须的条件。具体量化为个股至少有60%以上的升幅,庄家才有可能出货。因为他们操作的成本很高,没有足够的升幅会无利可图(当然也有低位撤庄行为性质的出货,这是特殊情况)。
  R, j6 ~& s# O! `. z2 Z. b& j% k    第二,高位必须有量。放大量涨得少、滞涨、甚至反跌都是出货造成的。通过多年的研究,我划分出出货量价关系的特征,并制定了具体量化参数,便于识破,便于操作。5 o: A) [, C, f$ J( P
    (1)日K线高位换手率大于6%,振幅也大于6%,为盘面出货特征。4 i8 K; \% z* R0 t
    (2)周K线高位换手率大干30%,振幅大干15%。
: d$ v0 f7 V3 _4 Z+ t% x3 w0 D- f    (3)月K线高位换手率大于60%,振幅大于20%。
4 V4 ?, ^; u+ s& D    (4)季K线高位换手率大干120%一150%,振幅大于30%左右。* L& A( S0 i8 L8 ~
    这样用不同时段的能量和振幅的关系来一环环锁定,任何出货的骗局都逃脱不了。5 o6 l5 h" n4 \' m
    第三,个股高位量价背离,一定发生在大盘红火的时候,也就是说庄家想大量出货一定要借助于大盘背景为依托。* [7 `/ ?) r1 v) ~1 I7 E
    因为我国股市没有做空机制,要想顺利获利出逃,一定要抓住其不可改变的本质条件:高位、放量滞涨、大盘红火创新高。打开主流板块个股的K线图,从周K线月K线上看,对照以上条件,可以说无不如此。
+ l& \# u; O: K. d    我们再来看当时有形的东西。当时媒体正吹嘘宝钢股份市盈率只有10倍左右,而美国钢铁股已有30倍,宝钢一定能上10元到15元。再看技术面,当时有形能看得见的各类指标都显示出强势,发出的信号预示宝钢股份主升浪正欲开始,而且是大盘1月份刚刚起涨的大好时段,利用大盘背景出货真是绝了。当然,宝钢股份以后能否再上涨是另外一个课题,至少盘中可以悟出主力机构已经提前知道钢铁过热的政策调控而悄悄部分撤退了。
- P0 d7 Z- a5 \+ x1 V- J    再举个例子,山推股份从基本面分析各有形指标都非常好,当时的市盈率仅10倍左右,技术面显示前期长期强势横盘。民间有句股谚:横有多长,竖有多高。这有形的东西能使它竖得起来吗?其结果却是山推股份连连往下推,股价不断创新低。
" y& K" `/ A; g$ e! |! y    在交谈中,冯毅感慨地说:“我深信股市无形的东西才是最深刻、最有用的。我们必须透过现象领悟本质。山推股份和许多有形的图表都非常漂亮的股票,之所以会走向其反面,一定是其本质的东西在起了变化。有两句话是最好的股谚:(1)没有消息的涨和有消息的跌是好股票。(2)没有消息的跌或有消息的涨是坏股票。2002年我买夏新电子(该股那年涨了3倍),当时还是ST,它就是在没有任何好消息的情况下的上涨,透过现象看本质,来反推它的基本面必有‘大戏’,加上其他分析以及操作基本功,大黑马‘重仓大赚’,你就可以做到了。
# [# F0 n# @; X1 [: c* ?    “其实,‘股神’与‘股市傻瓜’是股市中人的两个极端。用物极必反的辩证法来理解它们又是相通的。难怪有人说,一只大牛股重仓从头捂到尾的人,要么是‘股神’,要么就是‘股市傻瓜,。要说它俩相通,它们的共同特征就是不看许多有形的东西或使用某种测试工具,却具备了许多无形的感觉(当然“股市傻瓜”没有),这才是最灵、最准、最有用的。大智若愚,大道无形,其实也就是这个道理。”3 s$ q7 y: `' s) R/ T; N8 f  e
    股市上的对与错是相对的,真理之川是从错误之渠流出来的
: Q/ u- b1 ?, ?& N) J4 ^    冯毅说,股市上的对与错是相对的,同时又是可转换的,知道了此原理,你完全不必为做对了、赚钱了而沾沾自喜,同样也没有必要为做错了、亏钱了而烦恼沮丧,因为错误的经历对成功而言是必不可少的过程。同时,股市上评价对与错又包括以下三个含义:
! L6 O/ s& i: `, ^- Z    第一,对与错的区分,取决于股市后市的发展。因为股市是动态的、永远波动、曲折向前的。原来认为卖对了、赚钱了,但后来又涨上去了,不是错了?原来认为买错了,后来又可能是对了,这就是对与错随着时间的推移而相互转换。
% t& T$ Q& r7 {* S    冯毅向记者举了个真实的例子。他有个女学员,盘中个股已获利,想卖出一万股内蒙华电,结果她在电脑上按错了一个键,变买进一万股(账上正好有资金),查单成交后她气急败坏地哭起来,结果第二天该股涨停,她又破涕为笑。此事说明了什么呢?一是股市随着时间推移没有绝对的对与错;二是情绪化的操作时总是错的。难怪有人问美国一个著名的操盘手,股市上怎样赚钱,而且只浓缩一句话?他回答说:当你特别想买和卖的时候,能否有勇气与自己对着干,反过来操作,你就是赢家!3 I# h2 z' R0 }3 n( d# Y
    第二,对与错的评判又要相对于统一的标准而言。没有统一的标准无法评判,也没有可比性。例如,短线操作有10%的利润正好开溜出局,而做中长线的人此时正好才进场,你说哪个对、哪个错呢?0 M: ^; d( Y6 S, t
    第三,对与错还取决于对后市的处理是否正确,因为现时每一个价格都有人买,也有人卖,否则交易无法进行。到底是买的人对还是卖的人对呢?可能两者都对,也可能两者都错。简单地说,如果买的人涨了,他肯定对了;而卖的人如果换了一只涨得更凶的股票,你能说他卖错了吗?他也对呀。反过来,两者都错了。% k6 l9 g) P- K& j
    由此来说,股市中对与错不但是相对的,把它扩大地说,成功与失败也是相对的,是互为因果的关系。
$ ~& ~: p* t- A4 z    在自然科学中,人人都知道这样一句话:失败是成功之母。在一个有恒定终极答案的规律模式中,此话是正确的。但是,股市永远不变的规律是多变。对这句话又怎样理解呢?只有倒过来:成功又会是失败之母,因为成功了、赚钱了,以为找到股市的“金钥匙”了,最后用这所谓的经验、固化的盈利模式来套用以后的股市走势操作,导致大败而归的人大有人在。
; q3 H6 \/ E) r0 R    冯毅又举了个真实的例子。他认识一个也是1993年入市的老股民,他买卖股票从来就是中长期操作,心态极好。1996年开始,他尝到了长期持股的甜头,到2000年为止,他8万元的资金,已增值到60万元。就是这个大牛市长期捂股的成功经验,导致了他从2001年开始的熊市中大败而归。几年的胜利成果不但全还给了市场,还倒亏了好几万元。原因很简单,捂股捂得不是时候,原有的盈利模式生存环境不复存在。% V  t: l$ }/ f1 I/ L! [
    股市上你想赚钱就一定要掌握必然性、普遍性的规律。利用偶然性、特殊性的现象赚钱以后。千万不能作为成功经验加以沿用,它不但没有重复使用价值,僵化性的使用必然导致失败,股市上好多股民——包括冯毅说他自己都是这样。有些股民对许多雕虫小技特感兴趣,认为找到了制胜赚钱的招术。其实,这些偶然性的盈利办法不具备重复使用性。冯毅在接触许多股民中,也确实学到不少雕虫小技。他的做法是,首先对它的生成机理进行本质的剖析,其次找出适用其生存的环境条件,若两条都不对路,则此办法便毫无价值。绝招之八:勇猛出击的短线技艺八、短线操作盈利模式
' o6 _8 s5 P$ q& p5 |    投资者大部分人都喜好短线操作——快赚钱、常赚钱一一哪怕是赚小钱。但很多人往往把握不好,短线常常吃套。而冯毅捕捉短线黑马竞有绝招,6个交易日竞能获利达60%。他的短线感觉何以如此之好?成功率又有如此之高?他的短线买点设计理论原理,将为你揭秘。: M! S1 Y3 c$ m# Q2 D
    记者采访中发现,顶尖高手冯毅的重仓大赚理念,不仅贯穿于他稳健的中长线投资中,同样也体现在他娴熟的短线操作中。2004年春节前,在他家发生了这样一件趣事:6 o8 ^+ {8 _% G) V3 F3 Q+ T8 n
    一天,冯毅正在看盘,在天津读大学的女儿薇薇回来了。一进门,女儿见冯毅坐在电脑前那么专注,调皮地莞尔一笑:“怎么,老爸,要过年了,准备给女儿挣个‘压岁钱’?”“对。今年送你的压岁钱,可能是个大红包,连你开学的学费都有了。不过,不是爸爸掏腰包,是t冠城大通’发利是!”说着,冯毅迅即敲击着键盘,重仓吃进了快速拉升的冠城大通。果然,短短6个交易日,冯毅的短促突击大获成功。冠城大通连拉涨停,女儿看着盘中冠城大通火暴的走势,搂着冯毅的脖子蹦跳着:“老爸可真有眼力,没想到冠城大通的春节贺礼这么重啊!”(见图2—10)
: I# m/ j# t& u5 R$ u: z1 l, U    冯毅何以短线感觉如此之好,成功率如此之高?在冯毅向记者透露了他的短线获利模式之后,答案便不问自明。+ E3 V7 h2 M1 y8 ]# ~
    冯毅说:投资者大部分人都喜好短线操作——快赚钱、常赚钱——哪怕是赚小钱,但很多人往往把握不好,短线常常吃套。我认为做短线,操作关键就是要提高你的操作成功率,操作中可以降低或不太讲究胜利率,每次短线有了8%一10%的利润就可以退出来,成功率达到50%一60%就很不错了。这是好多初级股民积小胜为大胜的一个办法。但问题是,做短线对盘面感觉准确率要求极高,这又是那些想“积小胜为大胜”的投资者远远不能胜任的。要了成功率就会丢了胜利率,要了胜利率(重仓大赚)操作次数又会减少。就像灵敏的信号多而不太准确,准确的信号少而又不太灵敏一样。+ b% r8 U! f; `! ]9 I+ W) t' o4 C
    怎样摆正两者关系的位置,当然是各人自己去选择,最关键的是要认真分析一下自己,自己的投资理念与心态是否适合做短线。短线操作的要害原则; ]0 }5 c, l+ M' K% S
    冯毅讲述了短线炒股的原则:' a, n, P- M9 Y! S& G
    第一,短线的追涨杀跌不适合所有的股民,这个理念非常重要。我读过不少关于短线操作的书籍,遗憾的是这些书都没有告诫读者,这种方法不一定适合每一个人。具体例如:
8 H3 x! o) H# h    (1)害怕强势上涨不敢追涨者不适合。
! T$ M: ^' W( o* Z$ A    (2)不能做到眼明手快者,年龄偏大的投资者不适合。
7 l% }4 G  i6 C    (3)对盘中买卖信号执行不坚定者,性格上柔弱寡断者不适合。
! m! B9 L8 x% h  S! ~    (4)不能坚决执行止损纪律者不适合。' s+ r* y/ P. A# X" q( T% j
    (5)6位数以上的大资金者不适合。& r# y) L) ]' P" v
    第二,必须把握短线操作的大盘时段。
% I$ ~6 `. F. j; Q, l9 y, n  Y    (1)大盘主升浪时段坚决不能做短线。
2 t4 m) `8 O! O( e% Q    (2)大盘筑底时段,抄大底资金也坚决不做短线。
) D3 Q% h- b& g: a- {1 G& h; P    (3)大盘中高位上冲创新高时段可做短线。4 D' b# n& N- h7 w4 v
    (4)大盘中高位盘整时段可做短线。9 `! F7 y6 Z- i( w( \
    第三,短线操作买进品种除了强势股还是强势股。+ l& r# l8 j* q$ P
    (1)股市上有句老话:新手看价,老手看量,高手看势,只有强势股、超强势股才有强大的上冲惯性。
4 }9 ?+ K2 M) \1 o6 u- v    (2)短线操作要的就是技术面上的上冲惯性上涨,基本面上的因素可以不考虑,技术面上的弱势股、盘整股、没有质的向上突破的股票不是短线操作的好品种。# N# d4 r! i% U/ E8 ]. X% m
    第四,做短线追求的主要是成功率。% P9 i9 J! p5 l$ W( U, _: ^
    (1)每10次操作有5次以上成功,两三次平局,一两次微利止损退出,已经是很不错了。
7 H) Z. O7 w8 C3 ^' R0 ]    (2)只有降低获利率才能保证成功率,有了较高的成功率才能做到积小胜为大胜。; [3 C5 x8 `$ ]5 E
    搞清上涨的不同性质,抓准有规律的上攻波动时段2 K. [" u  r% ^! s6 R
    冯毅继续讲述他的短线秘技:5 Y4 S7 S0 _, R8 Z( n* Y
    短线操作买进只能买上涨初期的买点,它的特点可能要踏空一段·但不会吃套。如果是调整末期的买点,它的特点可能吃套一段,但不会踏空。所以,大资金是在调整末期往下慢慢地买,短线操作就是在上涨初期第一时间追涨买进。例如冠城大通(600067)2()04年1月15日的走势。# X! c+ Q; G- m1 [
    但是在追进时,一定要搞清此个股背后上升的性质,这一点非常重要,一时弄不清,可以通过学习慢慢领悟。
8 d( {+ I5 s6 w- q    (1)出货性质的上涨初期,最疯狂,获利也最快,但风险相对也最大。例如夏新电子(600057)2004年1月份的出货走势。
7 A  c- y9 f; T; d    (2)脱离成本区的上涨最稳当,操作难度相对较低,但空间不会很大。例如华联综超(600361)2004年1月14日以后的走势就是稳步攀升的走势。
+ h  f* Y- J! Z) d    一定要知道股市上的股价波动规律,即大部分时段是随机的,所谓二八法则,大概只有20%的时段才表现为有规律的波动时段,其中还包括下跌规律的波动时段。例如烟台万华(600309)2003年12月份的走势,就属于是向上有规律波动的走势。
* k+ `- A: |- a5 ]2 `& K    无疑.在随机波动时段千万不能做短线,盘整也不参加,短线操作就是快速获利,一定要抓住呈向上有规律的波动时段。例如海螺水泥(600585)2004年1月5日后连续七天呈有规律的向上震荡走势,适合短线参与。短线买点设计理论原理6 u" H8 [# [% A2 Y- W
    对于短线买点,冯毅也有高见:
. X8 I. U: ]3 F. D& c- D    我的短线买进的切入点可能与众不太相同,它首先必须具备以下两个条件:. v& h8 A5 K3 E
    第一,尽管价格波动大部分时间是随机的,但总有一个短时期呈有规律波动的上涨趋势,短线选择操作品种就是要从盘中1000多只个股里找出强势向上波动,呈相对规律时段——哪怕是短期的。
; L+ u7 l' N6 W    第二,强势上攻的个股,上攻时段的盘中振幅不但要大(振幅要大于6%,越大越好),而且一定也要呈规律性,同时要至少维持两到五天时间。
1 F$ k& e/ [7 E    失去以上两个环境条件,我的短线盈利模式无用。
8 Z: T+ @  p/ A; U3 S% I    先重点解释一下振幅规律。通过多年的研究,我发现振幅也是有规律的。特别是大盘或个股在两极位置上震荡必然会出现。底部震荡是为了进货,头部震荡当然是为了出货。毫无疑问,震荡是有目的的,不管机构操纵者还是广大散户投资者都是由各自目的性的心理状态介入的(在两极位置必然出现的震荡在期货市场也是如此)。既然必然出现又是目的性方法上的需要,那么,它的规律性的呈现就带来了必然的机会。这一点我想是确定的。那么,盘中的振幅是怎么算出来的呢?有两种算法:一种算法是一一盘中(最高价一最低价)÷开盘价。如果开盘价有跳空缺口,就除以昨日收盘价。另一种算法是——(最高价÷最低价一1)×100%。我认为第一种算法好,一是简单,二是开盘价是固定不变的。我们做短线要的就是找盘中最低点买入或最高点卖出,那么由此得出:
, L% J# I, j$ E) y* W    盘中最高价一盘中最低价+(开盘价×振幅)5 l6 k( z* {. s% B) ^
    盘中最低价=盘中最高价一(开盘价×振幅)
( ~* H% g' v7 E    此一元方程式,只要抓住盘中已知的两个要素一振幅(呈有规律时段)、最高价或最低价的出现,那么我们短线操作的另一个买卖点就可以计算出,从而为短线买卖操作提供了买卖依据。短线操作具体微观技术的要求
% {, b, e* Q$ \& V- s    冯毅继续讲述他的短线炒股经验:
5 M9 ]7 T3 ]% o8 E: }- R    第一,一定要熟悉日K线价格K线十八法的具体含义。
# ~; F( Y: P) A. O! t0 H5 |    (1)平衡型K线,它包括十字星线、止跌线或止涨线、吊线与塔线、组合阴阳川线等。
( p& B1 ]: Z( E    (2)转势型K线(向下转势型省略),它包括大阳包几阴、向上镊子线等。6 r/ i% [5 P2 g6 W
    (3)推进型K线(向下推进型省略),它包括向上四值同线、向上相遇线或插入线,还有光头光脚的大阳线等。4 a7 e8 m0 D/ B0 v- n
    (4)平衡型K线在日K线上出现不是短线买进信号。
) @. q4 h# U! }4 L* ]( c    (5)转势型K线出现才是半仓追进信号。; v1 R6 f- [$ o" l% {" k
    (6)只有向上推进型信号出现,才一定是快速追入的最佳信号。
# `, {$ o* S( ~, q. V2 x% ~7 }( p    第二,日K线重要位置向上推进突破,是短线的最佳买点。
1 S, Q2 i4 i. F; F' N( f    向上推进如果不发生在重要位置,向上推进的性质和推力会大打折扣。只有重要位置的推进突破(如果又发生在重要时间)才是质的突破,什么是重要位置呢?
; v1 P. j0 [- W" r6 W- ?, b& C    (1)历史最高价或近几年的最高价位,例如2003年冬至2004年春的大牛股齐鲁石化、扬子石化等都是在大盘大底时段,它们已占据历史最高价,大盘启动它们便开始质的突破。1 _# U0 }$ X; ~1 H  ]
    (2)中长短均线在底部位置走平,股价一举突破的位置。例如扬子石化2003年1月14日一根大阳一举放量突破,把所有的中长短均线踩在脚下。# ?  T, p# o4 i* f) [" v% j
    (3)长期下降趋势线或大下降趋势通道有效突破的位置。
' F+ K5 p2 E9 y1 U    (4)前期密集成交区的位置。例如烟台万华(复权)2004年1月份一举突破2002年的一个平台密集成交区,股价又上涨了20%之多。
, H: I8 A+ [" x( p% {0 c7 [, o    (5)某一黄金分割线的位置。
) ?8 w, N3 d7 V% Y. V    (6)个股各种整数大关或某些怪异的心理关口位置。例如航天信息2003年12月5日股价一根放量大阳一举突破30元整数关口,股价直奔40元。至于其他怪异关口位置,如周易八卦卦点位置和长假前后的位置等。. q2 D1 j9 R3 M3 l2 @* }9 B+ W
    总之,只要以上关卡上的任何一种有效突破,都可以视为重要位置的突破。只有重要位置上的有效突破,才能视为短线可买进的信号。那种大趋势下降的反抽或反弹大阳,我认为绝不是可靠的短期买点。' p! c* v, j$ t
    第三,符合以上条件,把握和设计好当日振幅规律,在当日分时图上寻找高低点的买卖点。
0 X& @4 I& ?: [    (1)当日平开向下或低开低走向下,在30分钟或60分钟时间内确定低点买进,那么高点价X=买进价+开盘价×振幅(事先设定好有规律的振幅)。此一元方程的X最高价,只要把已知的常数填进去即可得出。- B3 I, N6 C! r7 W2 o
    (2)如当日开盘高开高走,同样在30分钟或60分钟内确定最高价,卖出手中的股票,当天T+O回补,低点即可算出。那么低点价X=卖出价一开盘价(如有缺口就是昨日收盘价)×振幅(事先设定好有规律的振幅)。
) d/ n" w7 v0 B/ ?    (3)如果日K线走势是插入线,那么昨日的收盘价向下的某一位置(一般是昨日大阳实体的一半左右),确定最低位置买进,利用振幅规律算出最高价。
( P/ g" ?- c4 ?7 R3 ]8 ~0 c    (4)如果当天收光头阳线(收盘价等于最高价)也可以不卖,第二天利用(2)的条件,如高开,找机会卖出。( z2 m5 t# K3 O7 i
    (5)如果盘中向下收光脚阴线(收盘价等于最低价)也可以当天不买,因为第二天会有更低价出现,可利用(1)的条件低开找机会买进。短线操作务必做到的注意点
$ O6 g+ |8 @4 {1 b8 `" E    冯毅还强调了短线操作的几个要点:
' w0 h+ t1 e8 p" R0 P# I    第一,一定要关注大盘的时机。在大盘不适合的时段坚决束手不做短线。而决定操作时,一定要关注大盘当目的强弱程度。我有个好办法,如果当天想买进,开盘20分钟内,打开“61”或“63”看第一页(一般有23只股票左右),最后一名必须上涨2.5%左右,达到这个标准的,说明大盘今天强势,当然最后一名涨幅越大,说明大盘越强。注意,必须在20分钟时间内,时间越长则无效。集合竞价时段达到更好。
! Z5 u- t8 P; z6 e# [4 X4 i0 d    第二,个股上涨必须放量,注意两个指标:一是量比要≥2.5倍,二是换手率也要≥3.5%,横向放量与纵向放量都达标为最佳。横向放量一开盘就能看到,纵向放量要收盘以后才能确定。怎样才能提前推算出呢?我的办法是,用240÷开盘后的实盘时间×当时的换手率一全天推算出的换手率。此办法开盘实盘时间越长越准。
! d7 `3 s" E9 I" _    第三,对盘中的分时图的高低点一定要有感觉,而且感觉还要相当到位,准确率要高。这可不是一两年的功夫所能达到的,故有人认为短线操作难,我看难就难在对各种理论的深刻理解和微观上的灵活应用。当然,任何盘中感觉都可以在盘中模拟操作.自我训练而成。至于盘中的高低点的产生,我有个“雕虫小技”,因为真正的高低点是瞬间而产生的,是不太好把握或成交很微量的。知道了这个原理,我的办法是:如果分时图上你想要买的低点在盘中停留的时间超过3分钟,甚至更长,这绝不是理想的买入低点。因为给你从容不迫买进的机会绝不是好机会,不给你的机会才是机会。同理,如果你设想的一个理想卖点在分时图上也停留了3分钟,甚至更长,那么此高点后面肯定还有新的高点。这是相反理论和博弈理论在微观技术上的灵活应用。同时,注意给你机会的高低点上的成交量,只有瞬间产生的高低点同时又是非常缩量形态的,一旦高低点找到成立,立即进行自己的买卖操作。+ q4 F2 c  M# y' {, @' t
    第四,一定要设止损位,一定要有动态的修正能力。这是做短线必不可少的基本功,没有这个保护神,你很难成功。* g6 j' \& ~6 S
    第五,大盘低点位置上大胆追进涨停板的强势个股,此为短线盈利的特好时段。! L! n+ f5 J) t' t" j
    最后说一句,短线操作不等于频繁操作,只有等以上准确信号出现才可果敢出击。平时要让自己的资金处于“饥饿”状态,切记短线操作成功率重要于胜利率。绝招之九:最厉害的秘密武器——心理制胜法九、决定最后胜败的操作心态与技巧0 s( o- Q5 m6 p
    诸葛亮军事上空城计的成功,首先是判断正确,更可以说是操作上成功的典范。他那涓涓优美的琴声。胜似拥有千军万马。操作心态与技巧决定了他最后的胜利。3 O0 A" u$ `# e$ Z! r: p
    记者在采访中,曾问过冯毅老师这样一个奇怪的问题:“为什么一些人股市理论的书读得也不少,分析和判断起大盘及股票的走势来也是一套一套的,有的判断得也十分准确,可是在市场操作中,却总是见效不大,甚至还常常赔钱,这是为什么呢?”* D( t' D  M8 z3 o( D9 p2 j  S
    “我认为问题的根子不是出在理论方面,而是出在操作方面。”冯毅回答说:“因为不管大势是涨还是跌,真正把钱赚到手,并非是一个正确判断就能解决的。判断正确,而操作失误最终赔钱出场的大有人在,这正是大牛市里,照样有人输钱是一个道理。”诸葛亮涓涓的琴声。胜似拥有千军万马
9 C5 Y, m# a$ J* {% M& G    在采访中,我不止一次听到冯毅老师讲起他心仪的流传千年的《三国演义》里诸葛亮设“空城计”的故事。他对这个故事有着一种全新的理解。
% [/ ~- y& B( a7 f    当年,诸葛亮在远兵救不了近城的无奈情况下,判断他的敌手司马懿生性狡诈多疑,机智地设下“空城计”,打开空城的城门迎敌,不费一兵一卒而退敌。/ c% Q( c+ P1 }! X7 p5 b1 q: E
    此时可以说诸葛亮对他特定的敌手的弱点采取的策略是对的,判断是正确的。
) H9 q8 W# \/ s; b    然而,判断正确就一定能战胜对手吗?回答是否定的。因为判断之后,下一步的关键就看你如何操作了,此时操作的心态和技巧至关重要。可以说这与前一步判断已没有关系了,而此时操作的心态和技巧则决定了你最后的胜败。.. u5 C% |. x5 d/ s5 |/ Y
    显然,诸葛亮的操作心态与技巧同样也是一流的。你看他稳坐城头弹琴迎敌,从琴声犹如涓涓而流的泉水,流畅优美丝毫不乱的旋律中,敌手司马懿判断:城门虽开,城内必有雄兵百万,不然不可能有如此沉稳的心态。没有如此稳定的心态,就不可能弹出如此娓娓动听的琴声。结果呢?司马懿判断错误,当然作出了撤兵的错误操作决策。
" p8 t; U! z* F$ R7 A6 j7 Z( `. d    可见,诸葛亮军事上空城计的成功,首先是判断正确,更可以说是操作上成功的典范。他那涓涓优美的琴声,胜似拥有千军万马。操作心态与技巧决定了他最后的胜利。, v* y1 d8 X6 q
    司马懿判断错误,操作当然错误,但话说回来,如果他能够“及时止损”,尽快调整操作行为,杀他个回马枪,空城计历史就会改写。可见,操作心态与技巧水平(这里还包括改错的速度)是何等的重要。# x) p# E# _& Y1 l/ w: W  t
    讲着这个故事,冯毅感慨地说:“多少年来,人们传颂‘空城计’的佳话,赞美诸葛亮神机妙算的机智,往往只看到他判断正确的一面,而对他那种临危镇定自若的操作心态,却很少去思量。股市如战场,每一次的成败,无不与操作的心态与技巧有着重要的关联,而且对于能否最终胜出,常常起着关键的作用。”股票市场最厉害的秘密武器! H) q% i1 F" f: U$ M
    “既然操作行为这么重要,甚至影响和决定着投资者最后的胜败,那么怎样才能保证操作行为的正确呢?”记者问。
/ d0 y" K: k/ G- Z    “我认为就是一个人操作时的良好稳定心态。”冯毅回答说:“一个人的心态又取决于他的性格、人身本能的弱点及情绪。而这种本能的反映,先天的成分因素比较多。我给你打个比喻:同样种下两颗种子,一颗长出了苍天大树,一颗却长成了一棵小草。为什么会这样呢?原因是它们内部的基因不同。同样,在股票投资市场上,为什么大部分人输,却有人赢呢?这也是由于一个‘基因’造成的。这个‘基因’就是你的良好稳定的心态。如果你是输家的‘基因’——没有良好稳定的心态,不管你有多高的理论判断水平,你仍然是必输无疑。所以,从这个意义上分析,股市上所有的赢家,必有一个不可缺少的共同特征,那就是除了判断正确,操作时都有一个稳定的心态。有人把操作基本功称之为‘行为学’,上升到一门理论科学来研究对付它,我看不无道理。所以,股市上最大的敌人不是别人,而是你自己。要想成为股市中的赢家,除了学习各种理论知识,提高自己的判断水平,最重要的就是得具备赢家的‘基因,-一一修练好自己的心态。”
# u* z8 V- P3 e( ^    “那么,什么是赢家‘基因’——良好的心态呢?”$ e& u1 [" C% X& i
    “我认为,简单地说,有八个方面:冷静、耐心、谦虚、勤奋、仔细、自信、果断和纪律。股市上所谓心理素质好,操作时心态稳定,有定力,具体要做到‘三不怕’:第一,不怕波动。股市是永远波动向前的,正如事物螺旋式上升一样。受不了正常的波动,识别不了波动的性质,是很难赚到钱的。第二,不怕输钱。股市中大部分人输钱,这是定律。特别是‘三无’股民(无正确投资理念、无良好投资心态、无投资工具),在初始阶段总是要输钱的,这是必然的。害怕输钱,或输不起钱一一交不起学费,是不能久留股市的。第三。不怕赚钱。大多‘三无’股民在买进股票赚钱的时候,心态更不稳定,常常坐立不安,难道还怕赚钱吗?我的回答是:是的。赚小钱开溜,深度套牢不走,是常犯的心态毛病。如果你的判断正确,结果还是赔了钱,或者说只赚了小钱,问题肯定出在心态上。在股票市场上,你如果过不了‘心战’这一关,其他什么都不要说了。其实,股票市场最厉害的秘密武器就是‘心战’。一旦荷枪实弹地上了战场,即是真金白银投入了股市,特别是重仓,此时你的心态、心力、心境就起了决定性的作用,它影响和决定着你最后的胜败。
, i; ?- T8 }6 W# g    “好心态的表现应如何去做呢?我一直在寻找这样的人去学习,去做。第一,淡泊。投资者一定要有一颗平常的心,特别是初人股市的股民,一定要先把股市搞懂,调教好自己的心态,不要抱过大的期望,重视过程,淡泊结果。第二,和悦。操作时一定要自始至终控制好自己的情绪,克服人性的弱点,不浮躁,不急功近利。第三,宁静。耐心地等待大机会的到来。常言说,定力是金,忍者无敌。宁静致远,有功底的人也可以说是平静地等待成功的到来。: e7 m3 X4 d- ]2 b* }+ j
    “这些良好的心理素质和心态,都不是与生俱来的,更不是天上掉下来的,虽然说性格有遗传,有先天的成分,但是,人的本性都是差不多的。也就是说,每一个人的心态都是后天可以通过自我强化训练改变的。只要你具备坚强的意志和毅力,~定能磨练出良好的心态。”培养好心态的“突破口”5 {( V$ ~- L* h" X0 M1 W: {
    既然好心态不会与生俱来,那么怎样才能使自己有一个好心态呢?突破口又在哪呢?
% c" g8 W1 A7 x# P: I. l* m    冯毅继续“授经”:
* W; g- H# Q/ o. C+ B    多年来,我一直思索这个问题。几年的讲课当中,与好多亏损累累的股民接触,他们给我道出一个苦衷:我炒股总是亏钱,哪来个好心态!不错,炒股的业绩和心态是相辅相成的,又是互为因果的关系。没有良好的业绩,当然不可能有良好的心态。没有良好的心态,当然就又谈不上有良好的业绩。如果你在走此恶性循环之路(大多数输钱散户都未走出此怪圈),就看你打算选哪一头突破了。如果你选用业绩突破,来改善自己的心态,那就要等有大行情、大机会去操作,因为那时段风险小,你可以一举突破获利,因为在弱市势遒中做不出业绩,而只能做坏你的心态。如果你选心态这关突破,来改善你的业绩,那么,你就得痛下决心,去修炼好自己的心态,找出自己操作中的致命心态的弱点出击,这样才能改观你的投资业绩。总之,你要选准某一方面去突破,使自己快速进入良性循环的阶段,即有良好的业绩,保证了你有良好的心态,有了良好的心态,又带来更丰富的业绩回报。( i2 ?; s& C$ R- ?& p5 Y5 v/ _
    其实,技术上的成熟,也要依赖心理上的成熟,只有心理上的成熟,技术上的操作才会真正成熟,两者又是相辅相成、互为因果的。当然,心理的成熟最为关键。因为技术上的进步是有限的,而心态、心力的提高则是无限的。用好操作行为学中的“四大原则”

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